2021年中国铝箔产业链分析：铝箔行业结构有待调整，将迎来面临高机遇发展时期[图]

铝箔赵雪榛 2022-07-27 09:30 来源：

一、铝箔产业链

铝箔是将金属原材料铝通过铝箔轧机进行延展加工后得到的类似于银箔的金属箔片，可被用作食品、、饮料、香烟、药品、照相底板、家庭日用品等方面的包装材料，可以制成电解电容器用于平板电视、笔记本电脑、数码相机等消费类电子产品，可作为绝热材料用于建筑、车辆、船舶、房屋等领域，由于其优良的性能，也可用作装饰的金银线、壁纸以及各类文具印刷品和轻工产品的装潢商标等。使用过的铝箔材料可以回收，经过提取加工后可以再次用于铝箔生产、利用。

铝箔行业产业链图谱

资料来源：整理

二、上游原材料产业分析

铝锭来源有两种途径，一是传统的电解铝行业，二是新兴的再生铝行业。电解铝是将铝土矿经过加工生成氧化铝后再进行加工处理后生成，加工过程中所需能耗较高，属于高能耗行业，目前中国电解铝行业碳能耗占国内总碳能耗5%左右。

2014-2021年，中国电解铝行业产量虽有波动，但基本呈现平稳上升态势。2021年，中国电解铝产量增至3850.3万吨，氧化铝产量增至7747.5万吨。

2014-2021年中国电解铝、氧化铝年产量

资料来源：国家统计局、整理

中国再生铝行业“十四五”期间刚刚进入体系化发展阶段，虽已初步形成市场链，但目前具有大规模生产能力的企业相对较少，其中再生铝行业中处于第一梯队、规模较大的企业有明泰铝业、南山铝业、立中集团等。目前中国再生铝行业中企业较多，但企业生产规模普遍不高，市场处于起步竞争阶段。

2017年，中国再生铝产量增至690万吨，同比上涨9.52%。2018-2020年，中国再生铝年产量逐年增加，但增速有所减缓。2021年，中国再生铝年产量达830万吨，增速回升，同比增长12.16%，实现产品产值约1800亿元，同比增长38.5%。2021年底中国再生铝建成产能1579.5万吨，到2022年，预计建成产能将达到1863万吨。

2016-2021年中国再生铝年产量

资料来源：商务部、中国有色金属工业协会、整理

2021年，中国电解铝年产量虽同比有所上升，但受能耗控制、限电、阶梯电价拉升成本等因素影响，中国电解铝呈现产能下降、产量不降的趋势。说明市场对铝的需求是呈上升趋势的，且由于传统电解铝行业属于高排放行业，在“碳中和”背景下，再生铝作为铝的另一种来源途径，且1吨再生铝生产能耗仅占1吨电解铝所需能耗的3%左右，较大的节能优势是未来铝产业高质量发展的重要途径。

中国从产量上看是再生铝生产的第一大国，但中国铝行业再生铝产量占比较低，而其他发达国家再生铝产量占铝总产量的比例较高，美、德等国再生铝产量已大于原铝产量，相比较而言，中国铝产业结构比例不理想。且未来产业趋于绿色发展，中国铝行业需要进行产业结构调整。

三、铝箔产业运行情况分析

中国铝箔产业持续发展，产业规模不断增长，产品质量不断提升，国际贸易高度活跃，中国铝箔产业发展正处于一个高速、高机遇发展阶段。2016-2020年，中国铝箔产量稳定增长。2021年，中国铝箔产量为455万吨，同比增长9.6%。中国铝箔产量占全球铝箔产量占比约60%，是全球铝箔产量最高的国家。

2016-2021年中国铝箔年产量

资料来源：中国有色金属加工工业协会、整理

相关报告：发布的《2022-2028年中国铝箔产业发展态势及市场发展策略报告》

中国铝箔行业进出口贸易顺差。2021年，中国铝箔进口数量为9.4万吨，进口金额为12.2亿元；出口数量为133.5万吨，出口金额为51.5亿美元。中国是铝箔生产大国。

2016-2021年中国铝箔进出口情况

资料来源：中国海关、整理

中国铝箔出口数量及金额都远高于进口情况，但中国铝箔进口价格却一直远高于出口价格，虽然近年来差距有所缩小，但出口单价与进口单价差值仍在10美元/吨上下。目前，中国高工业铝箔产品依赖于国外进口，中国国内生产铝箔工艺与国外铝箔高端工艺仍有不小差距。

2016-2021年中国铝箔进出口价格

资料来源：中国海关、整理

目前中国铝箔行业主要上市企业有明泰铝业、宏创控股、南山铝业等。近年来，铝箔行业主要上市企业在铝箔行业营业收入都呈增加态势，为了弥补铝箔生产工艺不足，中国大部分铝箔生产企业大都选择加大了对铝箔生产的研发投入。以明泰铝业为例，2021年，明泰铝业在铝箔行业收入达39.95亿元，同比增长62.61%；研发投入增至9.53亿元，同比增加84.21%，企业研发投入占总营业收入的23.87%。

2019-2021年中国铝箔行业主要上市企业营收及研发投入（以明泰铝业为例）

资料来源：公司年报、整理

当前铝箔主要采用压延法制备，可按加工状态可分为素箔、压花箔、复合箔、涂层箔、上色铝箔和印刷铝箔，也可按使用途径不同分为不同类别，主要产品类别包括包装铝箔、空调铝箔、电子铝箔、电池铝箔等，2021年，铝箔细分产品中包装箔产量占比最大，占比51.6%，空调箔产量占比为22%。

2021年中国铝箔细分产品产量占比

资料来源：中国有色金属加工工业协会、整理

2021年，中国铝箔行业中电池铝箔的产量大幅增加，电池箔产量占比由2020年的1.7%上升至2021年的3.1%，同比增长了82.4%，是中国铝箔行业中产量增速最快的产品。

2020年与2021年中国铝箔细分产品占比比较

资料来源：中国有色金属加工工业协会、整理

四、下游应用行业

包装行业是中国铝箔消费量最高的行业。2021年，中国包装行业使用的金属包装材料占11.5%，是中国包装行业使用量第四的材料，而金属包装材料多由铝箔制造而成。

2021年中国包装行业材料占比

资料来源：中国包装联合会、整理

2018-2021年来，中国包装行业营业收入逐年增加，2021年，中国包装行业规模以上企业营业收入已回升并超过2016年营业收入，达12041.81亿元，同比上涨19.65%。未来中国包装行业发展趋势良好。

2016-2021年中国包装行业规模以上企业营业收入情况

资料来源：中国包装联合会、整理

电池箔是中国铝箔产品增速最快的产品。电池箔多被应用于锂电池制造，虽不是锂电池制造成本占比最高的材料，但不可或缺，且随着新能源汽车行业发展规模逐渐增大，市场对锂电池需求量越高，对电池箔消费量越多。

2015-2021年，中国锂离子电池年产量逐年上升。2016年与2017年，中国锂离子电池年产量每年同比增速都达到了40%以上。2021年，中国锂离子电池年产量已升至2326420.6万只，同比增加23.45%。2016年来，中国锂电池市场规模逐年递增。2021年，中国锂电池规模达到342GWh，同比剧增了118.62%。

2015-2021年中国锂离子电池产量