2023年中国电解液溶剂行业现状分析：出货量持续扩张，行业格局集中且稳定[图]

电解液溶剂文争 2023-04-04 09:03 来源：

内容概况：随着全球锂电池市场出货量增长，其对电解液以及上游溶剂需求带动进一步增强。2018-2022年全球电解液溶剂出货量不断扩大，2018年出货量不足20万吨，至2022年出货量达92.4万吨，年复合增长率达49%。未来全球新能源汽车及储能产业市场前景依然巨大，利好锂电池及上游原材料发展，电解液溶剂出货量将呈继续扩张之势，到2025年全球电解液溶剂出货量将超200万吨，2030年将超560万吨。近些年来，我国锂电池行业快速发展，产业链国产化率不断提升，目前国内使用的电解液溶剂可以全部实现国产化。从生产端来看，我国为全球最大的电解液溶剂生产区域，叠加我国原材料、人工成本相对较低，因此我国在电解液溶剂方面具有较强的话语权。2022年我国电解液溶剂出货量占全球总量的81.9%，出货量为75.7万吨。在电解液溶剂使用中，电解液厂商使用的溶剂类别涵盖范围较大，包括DEC、DMC、EMC、EC及PC五大溶剂类别。

关键词：电解液溶剂出货量、电解液溶剂竞争格局、电解液溶剂价格

一、溶剂是电解液三大材料之一，生产工艺主要为PO工艺与EO工艺

溶剂是锂电池电解液的主体部分之一，从产业链来看，其上游原材料包括环氧丙烷、甲醇、环氧乙烷等，电解液溶剂价格及毛利率受上游原材料价格影响较大，原材料供应商有滨化集团、三岳化工、连云港石化、鑫岳集团等。中游为电解液溶剂，包括常规溶剂和新型溶剂两大类，常规溶剂有DMC（碳酸二甲酯）、DEC（碳酸二乙酯）、EMC（碳酸甲乙酯）以及环状的EC（碳酸乙烯酯）、PC（碳酸丙烯酯）等五大类，新型溶剂有氟代溶剂、硝酸酯、亚硫酸酯，目前新型溶剂还处于研发阶段，市场占有率较小。下游则为电解液，为锂离子电池组成成分之一，最终用于新能源汽车、储能、消费电子、电动工具领域。

在生产工艺方面，电池级溶剂相比工业级溶剂品质、纯度、水分含量要求更高，纯度要求至少达到99.99%，更高纯级产品要求甚至达到99.995%以上。目前五大常规溶剂生产工艺包括环氧乙烷（EO）与环氧丙烷（PO）两类，其中以PO工艺为主，但近年来EO工艺也发展较为迅速。同时五大常规碳酸酯溶剂具有上下游关系，DMC可由PC或EC与甲醇反应获得，DMC与乙醇反应，可生成EMC/DEC。

二、我国电解液溶剂出货量不断增长，占全球总量比重超8成

电解液为锂离子电池四大原材料之一，是锂离子在正负极之间运动的载体，为影响锂电池性能的重要因素之一，其成本占锂电池成本10%-15%。经过二十余年的发展，我国已成为全球最大的锂离子电池生产消费国，在生产技术方面，已与日本、韩国呈三足鼎立的局面。近年来，在政策支持下，我国新能源汽车产业迅速发展，产销量高速增长，带动动力电池需求量大幅扩张，2022年全年新能源汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆，分别实现增幅96.9%和93.4%。同时我国新能源发电占比不断提升，新型储能建设需求愈发强烈，各地政府部门纷纷发布政策大力支持新型储能产业发展，储能锂电池需求也随之不断上涨，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，其中锂离子电池储能占比94.5%。工信部数据显示：2022年全年我国锂电池产量为750GWh，较2021年同比增幅超130%。在锂电池产量不断增长下，电解液、锂电隔膜等原材料需求也随之扩张，为满足市场需求，企业积极扩产，产量快速增长，全球85%的电解液生产于中国地区，2022年我国电解液产量为86.8万吨，同比增长78.4%，全球电解液产量为101.8万吨，同比增长80.7%。

锂电池电解液由溶剂、添加剂和锂盐三大部分组成，从成分来看，溶剂为电解液最大主体，占比达85%；从成本来看，溶剂占比30%左右。由此可见，溶剂的组成在很大程度上影响和决定着电解液的性质，从而影响电解液/正极材料的相容性，进而关系到锂电池各项性能。

随着全球锂离子电池市场出货量增长，其对电解液以及上游溶剂需求带动进一步增强。2018-2022年全球电解液溶剂出货量不断扩大，2018年出货量不足20万吨，至2022年出货量达92.4万吨，年复合增长率达49%。未来全球新能源汽车及储能产业市场前景依然巨大，利好锂电池及上游原材料发展，电解液溶剂出货量将呈继续扩张之势，到2025年全球电解液溶剂出货量将超200万吨，2030年将超560万吨。

近些年来，我国锂电池行业快速发展，产业链国产化率不断提升，目前国内使用的电解液溶剂可全部实现国产化。从生产端来看，我国为全球最大的电解液溶剂生产区域，叠加我国原材料、人工成本相对较低，因此我国在电解液溶剂方面具有较强的话语权。2022年我国电解液溶剂出货量占全球总量的81.9%，出货量为75.7万吨。出货量大幅增长的主要原因为：一方面，国内电解液企业为满足电池厂商扩产需求，纷纷加强供给能力，带动溶剂产量及出货量激增；另一方面，我国锂电池技术不断获得国际市场认可，电池出口量大幅增长，同时企业纷纷奔赴海外建厂，带动电解液及电解液溶剂需求增长。需求持续扩张拉动行业市场规模不断增加，2022年中国电解液溶剂的市场规模超100亿元，同比增长44.1%。

在电解液溶剂使用中，电解液厂商使用的溶剂类别涵盖范围较大，包括DEC、DMC、EMC、EC及PC五大溶剂类别，其中EC、PC为环状碳酸酯，相对介电常数高，粘度大，相较于PC，EC相对介电常数更大，化学稳定性更好，因此应用较多；DEC、DMC、EMC为链式碳酸酯，介电常数低，粘度小，其中DMC凭借溶解能力强，对锂电池的电导率提升效果高，低温充放电性能佳，制作成本低廉等优势，成为电解液应用最多的溶剂。整体而言，单一的溶剂通常很难满足锂电池的需求，通常选用两种甚至多种的溶剂混合使用。目前五大溶剂类别中，DEC、DMC、EMC、EC使用量较大，占比超93%以上。

正常条件下，相较于三元电池，磷酸铁锂电池电解液溶剂用量更高，公开资料显示：磷酸铁锂电池电解液溶剂使用量在1500-1600t/GWh，其中约有40%为DMC，用量约为550t/GWh；而三元电池中电解液溶剂使用量约1100-1200t/GWh，其中碳酸甲乙酯（EMC）、碳酸乙烯酯（EC）约各占35%，DMC占比约10%，用量为100t/GWh左右，甚至一些高镍三元电池中不使用DMC，由此可见磷酸铁锂电池DMC用量为三元电池的4-5倍，成本更低的磷酸铁锂电池成为刺激电池级DMC增长的主要因素。

电池级DMC作为最为常见的电解液溶剂，深受锂电池产业发展影响，在锂电池产业拉动下，叠加近两年非光气法聚碳酸酯大量投产，DMC替代光气作为羰基化试剂，需求大幅增长，我国DMC 产量逐年增加。全球DMC产能主要集中在中国、日本与韩国等地，我国是DMC最大生产国，截至2021年，国内DMC产能约120万吨，山东和华东地区为我国DMC主要生产地，2021年我国DMC产量约65万吨。DMC不仅可以用于电解液，还可广泛应用于聚碳酸酯、涂料、胶黏剂、显影液等领域，其中72%的DMC用于电解液与聚碳酸酯领域，显影液占比9%左右。

三、主流电池级溶剂价格持续下滑，电池级DMC价格跌破0.6万元/吨

2022年以来，受新增产能持续释放致使市场供过于求、下游终端需求逐渐放缓等因素影响，电解液溶剂价格不断下滑，其中电池级DMC从2021年年底的2万元/吨下滑至2022年12月的0.62万元/吨，电池级EMC、电池级EC、电池级DEC、电池级PC价格由2022年7月份的 1.6万元/吨、1万元/吨、1.6万元/吨、1.25万元/吨下降至12月的1.08万元/吨、0.6万元/吨、1.09万元/吨、0.83万元/吨。2023年开年，受春节假期、价格战等因素影响，我国汽车消费整体疲软，新能源汽车需求端热度下降，2023年1月，我国新能源汽车产销分别完成42.5万辆和40.8万辆，同比分别下降6.9%和6.3%，多数车企对于动力电池的订单偏向谨慎，整个锂电池材料价格均有所下滑，电解液溶剂价格也延续下滑态势，2023年2月电池级DMC价格跌破0.6万元/吨，为0.58万元/吨，电池级EMC、电池级EC、电池级DEC、电池级PC价格分别下滑至0.97万元/吨、0.51万元/吨、0.97万元/吨、0.81万元/吨。

四、行业格局集中且稳定，70%市场份额被前四家企业所占据

由于电解液溶剂生产工艺难度大，具有较高的技术壁垒，因此行业内企业数量较少，具备规模化生产能力的企业更是少之又少；同时在环保政策不断趋严下，电解液溶剂新建工厂或改造原生产线扩大产能的难度较大，审批手续和建设周期较长，进一步对新入局者形成了壁垒。目前，我国电解液溶剂市场格局呈现集中且稳定的状态，龙头企业凭借先发优势、技术优势及规模优势，占据了绝大部分市场份额，我国70%以上电解液溶剂市场被海科新源、胜华新材、抚顺东科、华鲁恒升四家企业所占据，其中海科新源出货量居全国首位，其次分别为胜华新材、抚顺东科和华鲁恒升，华鲁恒升的出货量增长最为迅速。奥克股份、营口恒洋、辽宁港隆、新宙邦等企业也有电解液溶剂外供，但规模并不大。未来随着锂电池产业的继续发展，行业内企业数量将有所增加，同时随着我国锂电池产业国际竞争力的提升，未来我国电解液溶剂在国际市场上也将大放异彩，话语权将进一步提升。