2023年中国电子元器件行业重点企业对比分析：振华科技、三环集团、风华高科[图]

电子元器件袁俊 2023-11-26 09:42 来源：

一、基本情况

电子元器件是电子元件和小型的机器、仪器的组成部分，其本身常由若干零件构成，可以在同类产品中通用；常指电器、无线电、仪表等工业的某些零件，是电容、晶体管、游丝、发条等电子器件的总称。常见的有二极管等。电子元器件包括：电阻、电容、电感、电位器、电子管、散热器、机电元件、连接器、半导体分立器件、电声器件、激光器件、电子显示器件、光电器件、传感器、电源、开关、微特电机、电子变压器、继电器、印制电路板、集成电路、各类电路、压电、晶体、石英、陶瓷磁性材料、印刷电路用基材基板、电子功能工艺专用材料、电子胶（带）制品、电子化学材料及部品等。

振华科技、三环集团以及风华高科为电子元器件行业重点企业之一。中国振华电子集团有限公司（中国振华），中国振华是55家首批国家试点大型企业集团之一，拥有国家级技术中心、博士后科研工作站和国家863成果转化基地，现有省级、市级科研平台31个，高校联合开发平台11个。中国振华围绕基础元器件、集成电路、电子材料、应用开发四大业务，打造国家信任、用户首选、安全可靠的高端电子元器件核心供应商，为国家产业链供应链安全提供支撑。潮州三环（集团）股份有限公司2014年在深交所上市，在潮州、深圳、成都、德阳、南充、苏州、武汉、香港、德国、泰国等地均设有公司，是一家专注于先进材料研发、生产及销售的综合性高新技术企业。公司聚焦“材料”基因，以“材料+结构+功能”为发展方向，产品覆盖电子电气、新能源、通信、半导体、移动智能终端等众多应用领域。广东风华高新科技股份有限公司是一家专业从事高端新型元器件、电子材料等电子信息基础产品的高新技术企业，1996年在深圳证券交易所挂牌上市。风华高科现已成为国内大型新型元器件及电子信息基础产品科研、生产和出口基地，拥有自主知识产权及核心产品关键技术的国际知名新型电子元器件行业大公司。

振华科技vs三环集团vs风华高科基本情况

资料来源：公司官网、整理

二、经营情况

振华科技2020年实现营业收入39.5亿元，净利润为6.06亿元，同比增长103.48%，2021年振华科技营业收入56.56亿元，同比增长43.2%，净利润为14.91亿元，同比增长146.21%，2022年振华科技营业收入为72.67亿元，同比增长28.48%，净利润为23.82亿元，同比增长59.79%，经营规模和效益均实现了持续快速增长。2022年，振华科技通过产品产线的升级改造和高端市场的国产化替代工作，围绕电子元器件核心主业，加快推进结构调整和转型升级，持续增强高新装备元器件供应链产业链的安全稳定，使得产品的附加值和市场竞争力得以提升。2020年，三环集团实现营业收入39.94亿元，比上年同期增加46.49%；净利润14.4亿元，比上年同期增加65.23%，2021年三环集团营业收入62.18亿元，比上年同期增加55.69%；净利润20.11亿元，比上年同期增加39.68%，主要原因是受益于5G技术广泛普及应用、汽车电子及消费电子的需求增长，叠加国产替代进程不断加速，被动元器件市场需求旺盛，行业景气度较好，公司主要产品电子元件及材料、半导体部件销售大幅增加，影响当期利润增加。2022年，受国际地缘政治动荡以及电子产品行业整体需求放缓影响，公司实现营业收入51.49亿元，比上年同期减少17.19%；净利润15.05亿元，比上年同期减少 25.17%。

2020年，风华高科营业收入43.32亿元，同比增长31.54%，净利润3.72亿元。2021年营业收入为50.55亿元，同比增长16.69%，净利润9.51亿元，同比上升155.28%，面对全球新冠肺炎疫情形势依然严峻、贸易摩擦持续不断、上游原材料价格上涨、用工成本大幅上升以及市场需求波动等复杂形势，公司紧抓5G、“新基建”以及国产替代提速推进的发展机遇，统筹好生产经营与改革发展两个大局，打好“抓经营、强主业、提效益、稳增长、谋发展”一系列组合拳，加快大项目建设，加速改革创新，持续夯实筑牢高质量发展根基，企业综合竞争力大幅提升。2022年，风华高科营业收入为38.74亿元，同比下降23.37%，净利润3.39亿元，同比下降64.30%，由于受宏观经济环境和主营产品市场需求下行以及公司处于大项目建设期等因素影响，风华高科2022年的主营产品盈利能力同比下滑。

2020-2023年9月中国电子元器件行业重点企业总营业收入（亿元）

资料来源：公司公告、整理

2020-2023年6月中国电子元器件行业重点企业净利润（亿元）

资料来源：公司公告、整理

近年来，振华科技电子元器件营业收入总体是呈上升趋势，2022年电子元器件业务营业收入达到了72.37亿元。风华高科的电子元器件业务在2021年有小幅上涨，达到了49.54亿元，2022年又下降至37.31亿元。

2020-2023年6月中国重点企业电子元器件业务营业收入（亿元）

资料来源：公司公告、整理

2020年三环集团通信部件营业收入为13.36亿元，2021年上升至17.6亿元，2022年营业收入为14.79亿元。电子元件及材料营业收入在2021年达到21.03亿元，在2022年为14.61亿元。半导体部件在2020年仅为6.64亿元，在2021年为11.7亿元，2022年营业收入又下降至9.8亿元。

2020-2022年三环集团营业收入情况

资料来源：公司公告、整理

近几年振华科技的电子元器件业务毛利率水平整体是上升的，振华科技2020年毛利率为53.57%，提高了9.19%，2021年毛利率为60.82%，同比增长7.25%，2022年毛利率为62.72%，同比提高1.9%，2023年1-6月振华科技电子元器件业务的毛利率为62.47%。三环集团近几年毛利率总体是下滑趋势，2020年三环集团的电子元器件业务的毛利率为51.11%，2021年下降至48.75%，到2022年，三环集团电子元器件业务的毛利率为44.1%。2023年1-6月毛利率为39.73%，同比上年同期下降了7.27%。风华高科的电子元器件业务的毛利率在2020年为29.12%，2021年电子元器件业务的毛利率为30.93%，2022年毛利率下降至15.37%。

2020-2023年6月中国重点企业电子元器件业务毛利率

资料来源：公司公告、整理

相关报告：发布的《中国电子元器件行业市场需求分析及投资方向》

三、产销量

振华科技主营产品包括基础元器件、集成电路、电子材料和应用开发四大类产品及解决方案。2020年振华科技电子元器件产量为72.09亿只，2021年产量为82.7亿只，同比增加14.72%，到2022年产量上涨至83.65亿只，同比增加1.15%。2020年销量为72.54亿只，2021年销量为80.85亿只，同比增加11.46%，到2022年销量为87.36亿只，同比增加8.05%。

三环集团生产产品包括通信部件、半导体部件、电子元件及材料、新材料等。2020年工业产品产量为1061.64亿只，销量为1024.15亿只，2021年工业产品产量为2090.78亿只，同比增长96.94%，销量为1679.33亿只，同比增加63.97%。2021年，三环集团加大产品扩产力度，产销规模大幅增加，导致相关产品销售、生产、库存量相应增加。2022年，三环集团工业产品产量为1848.42亿只，销量为1593.2亿只，受全球宏观经济波动、国际形势复杂多变等因素的影响，电子产品行业整体需求放缓，叠加下游厂商去库存的影响，产品生产量和销售量减少，但总产量仍高于销售量。

风华高科产品类型包括 MLCC、片式电阻器、电感器、超级电容、陶瓷滤波器、压敏电阻、热敏电阻、铝电解电容器、圆片电容器以及电子浆料、瓷粉等电子功能材料系列产品等，2020年风华高科电子元器件产量为5208.11亿只，销量为5141.36亿只，2021年产量为7000.8亿只，同比增加34.42%，销量为6434.59亿只，同比增加25.15%，受扩产上量以及销售规模扩大的影响，公司主营产品产销存随之增加。2022年产量为5528.73亿只，同比减少21.03%，销量为5666.18亿只，同比减少11.94%，受主营产品市场需求持续下滑以及公司主动调整安全库存等因素影响，产销量同比下滑。

2020-2022年中国重点企业电子元器件产量（亿只）

注：三环集团产销量为整个工业产品数据，单位为万只/万片

资料来源：公司公告、整理

2020-2022年中国重点企业电子元器件销量（亿只）

资料来源：公司公告、整理

四、业务布局

2022年振华科技在境内的营业收入为71.52亿元，占比98.43%，境外营业收入为1.14亿元，占比1.57%。2022年三环集团在境内的营业收入为40.62亿元，占比78.88%，境外营业收入为10.88亿元，占比21.12%。2022年风华高科在境内的营业收入为35.33亿元，占比91.19%，境外营业收入为3.41亿元，占比8.81%。总体来看，三环集团在境外的业务营收比振华科技和风华高科的规模要大。

2022年中国电子元器件行业重点企业业务布局情况

资料来源：公司公告、整理

五、研发投入

近年来，振华科技的研发投入是逐年增加的，2020年振华科技的研发投入金额为3.73亿元，2021年研发投入金额为4.94亿元，2022年研发投入金额为5.8亿元，2023年1-6月研发投入金额为2.62亿元。近年来，三环集团研发投入也是逐年增加的2022年研发投入金额达到了4.52亿元。风华高科研发投入金额呈波动态势，2020年研发投入为2.31亿元，2021年研发投入为2.45亿元，而到2022年，研发投入又下降至2.25亿元。

2020-2023年6月中国电子元器件行业重点企业研发投入金额（亿元）

资料来源：公司公告、整理

2022年振华科技研发投入占营业收入比重为7.98%，三环集团近年来研发投入占比是逐年上涨的，2020年研发投入占比为5.99%，2022年研发投入占比上升至8.78%，2023年1-6月研发投入占比为8.74%。风华高科2020年研发投入占比为5.33%，2021年研发投入占比为4.85%，2022年研发投入占比又上升至5.82%，2023年1-6月研发投入占比为4.95%。

2020-2023年6月中国电子元器件行业重点企业研发投入占营业收入比例