2025年中国信托行业产业链、发展历程、发展现状及趋势分析：信托行业有望在服务实体经济、促进社会和谐、推动金融创新等方面发挥更加重要的作用 [图]

内容概况：截至2024年二季度末，中国信托行业的资产规模余额达到了27万亿元，这一数字不仅刷新了“资管新规”前的行业最高数据（26.25万亿元），而且标志着信托资产规模已迈上新的历史台阶。与2023年四季度末相比，资产规模增加了3.08万亿元，较上年同期则增加了5.32万亿元，同比增速高达24.52%。这是自2017年后，信托资产规模首次突破26万亿元，并连续9个季度实现同比正增长。

相关上市企业：建元信托（600816）、陕国投A（000563）、平安银行（000001）、上海银行（601229）

相关企业：平安信托有限责任公司、上海国际信托有限公司、中信信托有限责任公司、建信信托有限责任公司、兴业国际信托有限公司、中融国际信托有限公司

关键词：信托行业产业链、信托行业发展现状、信托行业发展趋势

一、信托行业定义及分类

信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托业务的参与者分为委托人、受托人、受益人。委托人基于对受托人的信任将其财产权委托给受托人，受托人即信托公司，通过将资产投向基础产业、房地产、证券市场、金融机构、工商企业等领域获得收益，并负责向受益人支付收益，受益人可以与委托人为同一主体。信托公司应当以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容为分类维度，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类共25个业务品种。

二、信托行业产业链分析

信托行业参与者分为委托人、受托人、受益人。产业链上游为委托人，主要分为个人委托人和机构委托人（企业、金融机构）等。委托人是信托资金的提供者，他们的投资决策和资金规模直接影响到信托公司的资金来源和业务规模。当委托人增加对信托产品的投资时，信托公司的资金来源增加，从而能够开展更多的信托业务。反之，如果委托人减少投资或转向其他投资渠道，信托公司的资金来源将受到限制，进而影响其业务规模和盈利能力。产业链中游为信托公司，主要负责产品研发与设计、信托财产管理、风险管理、客户服务等。产业链下游主要为受益人，主要包括个人受益人和机构受益人（企业、金融机构）等。受益人是信托产品的最终受益者，他们对信托公司的信任程度直接影响到信托产品的销售和信托公司的声誉。如果受益人对信托公司的服务、产品表现以及风险管理能力持正面评价，他们可能会继续购买信托产品，甚至推荐给他人，从而增强信托公司的市场地位和品牌影响力。相反，如果受益人对信托公司的服务或产品不满意，他们可能会选择其他投资渠道，甚至对信托行业产生负面评价，进而影响整个行业的健康发展。

三、中国信托行业发展历程

中国信托行业的发展历经曲折，从20世纪初的初步探索，到1979年改革开放后的恢复与快速发展，再到21世纪初的规范与深化转型，每个阶段都承载着特定的历史使命与变革。旧中国时期，信托业经历了兴起、繁荣与衰退的轮回；新中国成立后，信托业在恢复中不断探索，但因缺乏顶层设计而陷入混乱，历经多次清理整顿。2001年，《信托法》的颁布为信托业奠定了法律基础，行业进入规范发展阶段。近年来，随着资管新规的发布和监管政策的调整，信托业开始转型，由传统的非标融资类业务向净值化、标准化的标品类业务等领域转型，资产规模稳步增长，但经营挑战也日益凸显。面对这些挑战，信托公司需要坚持稳健审慎经营，切实防控风险，并加快推动向可持续发展的盈利模式转变。

相关报告：开云电竞官方网站下载安装 发布的《中国信托行业市场现状调查及投资前景研判报告》

四、中国信托行业发展现状分析

截至2024年二季度末，中国信托行业的资产规模余额达到了27万亿元，这一数字不仅刷新了“资管新规”前的行业最高数据（26.25万亿元），而且标志着信托资产规模已迈上新的历史台阶。与2023年四季度末相比，资产规模增加了3.08万亿元，较上年同期则增加了5.32万亿元，同比增速高达24.52%。这是自2017年后，信托资产规模首次突破26万亿元，并连续9个季度实现同比正增长。尽管资产规模持续增长，但信托行业仍面临着经营挑战。与去年同期相比，信托行业的经营收入和利润总额均出现明显下滑。这主要是由于传统非标业务持续压缩带来的信托业绩下滑，而标品业务的盈利能力尚不足以支撑整体业绩。然而，信托行业也面临着广阔的发展机遇。随着中国经济的高质量发展深入推进，信托制度在提供定制化服务、财产管理和处置以及风险隔离等方面具有独特优势。未来，信托行业有望在服务实体经济、促进社会和谐、推动金融创新等方面发挥更加重要的作用。

2024年上半年，中国信托行业的资产规模余额达到了27万亿元，其中信托业资金信托总规模达到19.95万亿元，占比达74%，资金信托是指委托人基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托公司，由信托公司按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。资金信托是信托业的主要业务类型，其规模在信托资产总规模中占据较大比例。非资金信托规模为7.05万亿元，占比为26%，非资金信托则是指除资金信托以外的其他信托业务，主要包括财产权信托、公益信托等。这些业务类型通常涉及不动产、动产、知识产权等各种形式的财产权转移和管理。非资金信托在信托资产规模中也占有一定的比例，但相对于资金信托来说，其规模和影响力较小。

截至2024年2季度末，信托业资金信托总规模达到19.95万亿元，较2023年4季度末增加2.58万亿元，较2023年同期增加4.25万亿元，同比增长27.10%。从资金信托投向结构来看，信托资金投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为8.34万亿元，较2023年4季度末增加1.74万亿元，该部分资金投向在资金信托总规模中合计占比为41.81%。信托资金投向工商企业的规模为3.87万亿元，在资金信托总规模中占比19.39%。与2023年四季度末相比，该部分资金投向增加了793.88亿元。信托资金投向金融机构的规模为2.96万亿元，在资金信托总规模中占比14.83%。与2023年四季度末相比，该部分资金投向增加了5879.50亿元。

2024年上半年中国资金信托投向结构情况

五、中国信托行业重点企业分析

我国信托行业的重点企业包括平安信托、上海信托、中信信托、建信信托、建元信托、陕国投、兴业信托和中融信托等。这些企业各具特色，业务布局广泛，涵盖家族信托、证券投资信托、房地产信托等多个领域。平安信托和上海信托在市场份额和利润总额上领先，中信信托和建信信托在信托资产规模上占据优势。整体而言，我国信托行业竞争格局呈现多元化，平安信托等处于第一梯队，营业收入超过百亿；上海信托、建信信托等处于第二梯队；中信信托、兴业信托等处于第三梯队；长安信托、建元信托等处于第四梯队，营业收入在十亿元以内。信托公司需不断创新业务模式，提升核心竞争力，以应对日益激烈的市场竞争。

平安信托有限责任公司是中国平安保险（集团）股份有限公司的控股子公司，成立于1996年。平安信托资产质量优良，业务发展稳健，各项业绩指标位居行业前列。平安信托紧跟国家发展战略，将“回归信托本源”、“支持实体经济”作为转型指引，聚焦“特殊资产投资、基建投资、金融服务、私募股权投资”四大核心业务。此外，平安信托还通过产业投资、服务信托等方式支持实体经济，并加大股权投资力度，在地产股权投资和私募股权投资领域取得显著成果。同时，平安信托也注重信托产品的创新，推出了家族信托、保险金信托等多种创新型信托产品。2023年，平安信托实现营业收入145.53亿元，较2022年有所下降。

陕西省国际信托投资股份有限公司（简称陕国投）是国内首家上市的非银行金融企业，也是国内目前仅有的两家整体上市信托投资公司之一。公司成立于1985年，并在深交所挂牌交易。陕国投在信托业务方面布局广泛，涵盖了债券投资资金信托、央行票据信托、银行优质信贷资产（收购）资金信托等多个领域。近年来，陕国投加速转型资产管理信托，不断丰富现金管理、固收及权益等财富管理产品，标品资产管理信托规模超千亿。同时，陕国投也全力拓展资产服务信托，聚焦国企应收账款等开展财产权服务信托业务。2023年，陕国投A金融信托业务营业收入28.13亿元，同比增长46.05%。2024年1-6月，陕国投A金融信托业务营业收入为14.08亿元，同比上年同期增长12.15%。

六、中国信托行业未来发展趋势

1、结构持续优化

信托业的结构持续优化，体现在信托资产来源、功能和投向的多元化与合理性上。近年来，集合资金信托规模占比不断上升，单一资金信托占比下降，管理财产信托占比则相对稳定，这有利于降低风险集中度，提高信托资产的稳定性和可持续性。同时，投资类信托和事务管理类信托的占比也在逐步增加，融资类信托占比有所下降，这反映了信托业从传统的融资功能向投资、管理功能的转变。在投向上，证券市场、金融机构等领域的资金信托规模占比逐年提升，工商企业、基础产业和房地产等领域的占比则有所下降，这有助于信托业更好地服务于实体经济和金融市场。

2、风险防控力度加大

随着信托业的快速发展，风险防控成为行业持续健康发展的关键。信托公司不断加强合规管理，完善风险防控体系，提高风险识别能力。通过建立健全内部控制机制、加强风险监测和预警、强化信息披露和透明度等措施，信托公司有效降低了业务风险。此外，信托业还积极应对外部风险挑战，加强与监管机构的沟通协调，提高风险防范和化解能力。这些措施的实施，为信托业的稳健发展提供了有力保障。

3、深化金融科技应用

金融科技的应用为信托业的发展注入了新的活力。信托公司积极拥抱金融科技，通过大数据、云计算、人工智能等技术手段，提升业务处理效率和服务质量。金融科技的应用还促进了信托产品的创新和个性化发展，满足了客户多元化、差异化的需求。同时，金融科技也加强了信托业的风险防控能力，通过实时监测和分析业务数据，及时发现和预警潜在风险。未来，随着金融科技的不断发展，信托业将进一步深化金融科技应用，推动行业的数字化转型和高质量发展。

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