Web3.0 与元宇宙逐渐成为未来互联网发展大趋势:Web3.0 通过去中心化、共享、安全等架构理念,在某种程度上复刻了“人与世界”的交互逻辑,成为了元宇宙诞生的核心条件。相较传统互联网Web3.0 在更高层次上满足了人们的需求,同时我国对元宇宙、虚拟现实相关领域政策较为积极,未来Web3.0 与元宇宙有望成为新一代互联网的发展潮流,其中产业链相关环节将会产生众多发展机会,相关企业有望受益。
行业未来计划增速快,同各个细分产业呈现蓬勃发展态势:我国未来元宇宙行业受到政策积极关注,随着资金、研发等资源倾斜,相关细分产业有望进入高速发展期。其中区块链及云计算产业为元宇宙核心技术框架,虚拟数字人及VR/AR 提升了用户的感官体验,作为展现形式和元宇宙世界接口直接和海量潜在用户相联系。
区块链:从2017 年到2021 年,中国区块链支出增长了约12.8 倍,期间增速较快,到2023 年支出规模可突破1 万亿;云计算:2021 年中国云计算产业规模达2109.5 亿元,增长率为26.3%,预计2023 年中国云计算产业规模可突破3000 亿元;虚拟数字人:2021 年中国虚拟人带动产业市场规模和核心市场规模,分别为1074.9 亿元和62.2 亿元,预计2025 年分别达到6402.7 亿元和480.6 亿元;AR/VR 设备:2020 年中国VR 终端硬件市场规模为107.0 亿元,AR 终端硬件市场规模为125.9 亿元,预计到2025年,中国VR 和AR 终端硬件市场规模分别达到563.3 亿元和1314.4 亿元。
板块回调程度深,机构持仓较为稳定:截至11 月10 日,相较年初元宇宙板块指数跌幅为26.81%,同期上证指数下跌15.81%,沪深300 指数下跌23.32%,元宇宙板块跌幅显著高于市场,板块估值性价比得到一定程度释放。选取同花顺元宇宙板块138 只个股统计机构总持仓,2022Q3 机构总持仓为502.69 亿股,环比下降2.12%,从总体趋势来看自2019 年以来,元宇宙板块机构持仓总体处于稳定态势。
投资建议:Web3.0 作为新的互联网理念以及新的结构,在各个方面重新满足了人们的需求,未来以元宇宙为核心的产业链一方面是人们追求的趋势,另一方面在政策端受到较为良好的呵护态度,产业链相关企业有望受益,建议关注覆盖核心产业链的相关标的。
相关标的:元宇宙内容IP:中文在线、阅文集团、数码视讯等;虚拟现实技术相关:锋尚文化、二六三、湖北广电、宝通科技等;元宇宙游戏:
三七互娱、腾讯、完美世界、网易-S 等;虚拟数字人:蓝色光标、奥飞娱乐、风语筑、天娱数科、丝路视觉等;NFT 数字藏品:博瑞传播等。
风险提示:元宇宙产品市场接受程度不及预期、疫情反复带来的行业风险、政策落地不及预期、宏观经济下行风险。
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转自长城证券股份有限公司 研究员:侯宾
2022-2028年中国元宇宙行业市场调查研究及投资策略
《2022-2028年中国元宇宙行业市场调查研究及投资策略 》共十章,包含中国元宇宙行业重点企业研究,中国元宇宙行业监管和风险分析,研究总结及投资建议等内容。
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