环保行业：空气质量持改善行动 带动监测、治理多重需求

本报告导读：

上周CEA 周成交380 万吨，环比增长6%，周成交均价69 元/吨。地方碳配额周成交220 万吨，周成交均价45 元/吨。CCER 周成交117 万吨。

摘要

环保板块上周涨跌 幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别下跌2.72%、1.48%、2.29%、0.31%；创业板指、上证综指、深证成指分别下跌1.96%、2.05%、1.71%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：中持股份（+12.71%）、金圆股份（+12.69%）、蓝盾光电（+10.39%）、深圳燃气（+5.62%）、龙净环保（+1.74%）。3）跌幅前五名分别为：中创环保（-11.67%）、路德环境（-8.87%）、聚光科技（-8.81%）、宝馨科技（-8.45%）、中国天楹 (-6.83%)。

CEA 周成交380 万吨，CCER 周成交117 万吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交380 万吨，较前一周增长6%，周成交均价69.04 元/吨，较前一周下降3%。地方交易所碳配额上周成交220 万吨，较前一周下降35%，周成交均价44.71 元/吨，较前一周下降15%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为上海碳配额106 元/吨，最低为重庆碳排放配额25 元/吨。上周全国CCER 成交117 万吨，较前一周下降69%。

碳中和信息速递：1）生态环境部部长出席COP28 全球盘点减缓高级别会议并会见联合国气候公约执秘。生态环境部表示，全球盘点必须维护并落实《巴黎协定》，必须保障发展中国家发展权，在可持续发展和减贫框架下推进绿色公正转型，并整体性推进气候响应。2）国家发展改革委办公厅关于印发首批碳达峰试点名单的通知，确定张家口市等25 个城市、长治高新技术产业开发区等10 个园区为首批碳达峰试点城市和园区。各试点城市和园区要按照《国家碳达峰试点建设方案》及《碳达峰试点实施方案编制指南》部署要求，结合自身实际科学编制试点实施方案。

周度投资观点：国务院印发《空气质量持续改善行动计划》。“十四五”保持污染物减排目标，重点治理区域加大减排力度。钢铁行业80%以上产能以及重点地区燃煤锅炉目标完成超低排放改造，工业源污染治理及污染源监测需求放量。移动污染源方面，提升机动车清洁化水平，加强非道路移动污染源治理。投资建议：推荐：1）超低排放改造释放工业污染治理工程以及污染源在线监测需求，推荐烟气治理工程服务商青达环保、龙净环保、清新环境，推荐环境监测龙头雪迪龙，受益标的聚光科技、先河环保。

2）非道路移动机械目标2025 年淘汰国一标准及以下超排非道路移动机械，尾气排放提标扩容尾气催化剂市场空间，推荐移动源尾气催化剂生产商中自科技，受益标的艾可蓝。3）公共领域机动车新能源汽车比例提升至80%以上，环卫车电动化替换提速，受益标的宇通重工、福龙马。

风险提示：行业政策变化、项目进度低于预期等。

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转自国泰君安证券股份有限公司 研究员：徐强/邵潇/于歆