金属行业8月月报：碳酸锂产量收缩 轻稀土价格回暖
钢铁：根据中国物流信息中心数据，7 月钢铁行业PMI 为42.5%，环比减少5.3pct.，随淡季深入钢铁行业景气度继续下行。7 月多地高温、多雨天气影响施工，下游需求继续走弱；受新旧国标切换影响，市场对旧国标产品库存去化较为担忧，钢厂生产意愿也随之降低；库存略有下降，7 月钢价走低。
白酒行业深度报告：如何看待白酒及茅台增长中枢和定价体系？
短期看，我们预计短期飞天批价或总体保持稳定、不会出现阶段性新低，高分红下预计20倍+或为茅台估值底部区间。中长期看，我们认为白酒行业未来2-3年业绩增长“降速但不失速”，头部酒企表现优于行业、或仍有双位数以上增长。因此，在当前股息率&估值均具备高性价比下，我们仍看好具备穿越周期能力的头部酒企投资机会。
PCB行业开云手机官网入口网址 (一)：人工智能提振需求 数通市场引领增长
下游行业广泛应用为PCB行业提供巨大的市场空间，推动技术革新：受益于全球PCB产能向中国大陆转移以及下游电子终端产品制造业蓬勃发展，中国大陆PCB行业发展较快，下游领域对PCB产品的高系统集成、高性能化的要求推动了PCB产品不断朝着“轻、薄、短、小”的方向演进升级，PCB行业的技术革新为下游领域产品的推陈出新提供了新的可能性。
商业航天产业每周跟踪-第28期：我国卫星互联网组网启航 SPACEX发布猛禽3发动机
卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。近日，千帆星座首批18 颗商业卫星入轨组网，我国卫星互联网产业正式进入批量部署阶段。工业和信息化部有序推进卫星互联网业务准入制度改革，政策端持续发力。美国SpaceX 发布猛禽3 液氧甲烷发动机，受益于3D 打印技术加持，猛禽3 发动机相较于猛禽2 更轻、更有力、效率更高。
轨交设备系列深度报告(一)：国家之重器 经济之动脉
2024 年或已进入新一轮轨交周期。轨道交通设备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、安全保障、通信信号、牵引供电、运营管理等各种机电装备。
电气设备行业周报：硅料价格小幅反弹 储能海外市场需求旺盛
本周硅料价格小幅反弹。据中国有色金属工业协会硅业分会，本周多晶硅价格大体维持稳定，部分新签订单触底反弹。N 型棒状硅成交价格区间为3.80-4.30 万元/吨，成交均价为4.04 万元/吨，环比上涨1%；单晶致密料成交价格区间为3.30-3.60 万元/吨，成交均价为3.43 万元/吨，N 型颗粒硅成交价格区间为3.60-3.70 万元/吨，成交均价为3.67 万元/吨，环比上涨0.55%。
大宗农产品周报：丰产预期压制农产品价格 淡季需求疲软难以支撑
本周国内玉米现货均价2410.2 元/吨，周环比-1.3%。本周期货价格进一步下跌且不断刷新年度低点，手中仍有存粮的贸易商受到影响，叠加南方春玉米收割上市价格可观，各地区玉米内外价差较小粮源基本以区域内流通为主，贸易商积极出货玉米供应持续宽松。但下游加工企业原料库存充裕，加之产品利润限制步步压低玉米价格，企业有意降库采买低价玉米，本周供强需弱格局依旧明显，玉米价格延续弱势。
媒体Ⅱ行业：文娱消费鼓励政策有望提振大盘 关注影视、游戏等领域投资机会
2024 年8 月3 日，国务院为优化和扩大服务供给，释放服务消费潜力，发布《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》从六个方面提出二十项重点任务，其中在激发改善型消费活力方面对文化娱乐消费高质量发展提出建议。
保险行业利差损风险系列报告之二：负债成本拐点将至 利好缓解利差损风险
保险公司分红险和万能险结算利率显著下降，预计监管引导以及投资承压共同导致产品结算利率下调。预计 24年行业负债成本拐点已至，有利于释放部分营运利润。
注塑机行业深度报告：龙头企业国内市占率提升 从出口到出海前景可期
注塑机行业当前呈现龙头企业国内市占率提升，同时从出口到出海深化开拓海外市场的特点。一方面，得益于注塑机两大下游——家电及汽车出口持续向好，国内注塑机行业处于景气区间，龙头厂商推出性价比更高的新机型抢占市场，市占率持续提升。另一方面，面向两倍于国内且增速更快的海外市场，相关企业加快海外产能和人员建设，有望持续受益海外产能建设趋势。
半导体8月投资策略：半年报披露期 关注利润改善的设计企业
7月SW半导体指数上涨5.13%，估值处于2019年以来63.41%分位2024年7月SW半导体指数上涨5.13%，跑赢电子行业4.01pct，跑赢沪深300指数5.70pct；海外费城半导体指数下跌4.37%，台湾半导体指数下跌5.08%。从半导体子行业来看，半导体设备（+8.87%）、分立器件(+7.67%)、数字芯片设计（+5.29%) 涨跌幅居前；模拟芯片设计(-0.19%) 涨跌幅居后。
算力产业跟踪：B系列延期不改算力景气度 AI浪潮下国产算力有望受益
8 月3 日，据海外媒体《The Information》报道，由于存在“设计缺陷”，英伟达采用Blackwell架构的AI GPU 或将从原定的2024 年Q3 推迟到2025 年Q1 推出。
碳中和领域动态追踪(一百三十八)：加快构建新型电力系统行动方案(2024-2027年)解读
事件：2024 年8 月6 日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》（下文简称《方案》），聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，明确重点任务，务求提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。
2024年教育智能硬件行业市场与用户洞察报告：教育思维与科技基因的组合进化
中国校外教育智能硬件的品类多样，生态十分繁荣。学习平板作为综合性的超级品类，功能齐全，单价高，规模大。同时多个垂直品类深耕细分场景，价值同样不可替代。中国校内的硬件应用则更加基础，教育大屏覆盖率接近饱和，但重点解决的是教师的教学展示问题，学生端的硬件设备覆盖率仍然很低，学习行为数字化程度较低。
氢储运专题：发展液氢装备正当时
我们认为随着现有绿氢规划产能的投放，绿氢的储运问题将逐渐成为困扰行业的重要瓶颈，并由此带来氢储运产业链机遇。我们认为相比管道和气态运氢等方式，发展液氢储运可能是中期较为现实的运氢降本路径，发展潜力可能被低估。我们预计到2030 年国内液氢产能有望达到37 万吨/年，液氢储运设备的市场规模有望达到80 亿元以上。
轻工纺服数据周度跟踪：24W31：新东方、好未来发布最新财报 SUZANO阔叶浆外盘报价下调
1）Adida s二季度营收双位数增长，上调全年业绩指引：Adidas发布2QFY24业绩（截至24.6.30），单Q2总收入58.22亿欧元/+9%，汇率中性下同比+11%，若剔除Yee zy等因素影响后同比+16%。公司上调FY24全年收入增速指引至同比高个位数增长（前次指引为同比中高个位数增长）。