鱼油

摘要：作为一种富含Omega-3脂肪酸的天然营养补充剂，鱼油因其对心脑血管健康、关节炎和抗炎等方面的益处而备受推崇。其广泛的应用领域，特别是保健品市场，使其在全球范围内都受到了广泛的关注。2023年全球鱼油总产量同比下降21%。这一变化主要受到秘鲁等主要生产国捕捞活动受到厄尔尼诺现象严重冲击的影响，秘鲁的鱼油产量同比大幅下降85%。全球鱼油产量下滑对中国鱼油进口量造成部分影响。根据海关总署数据显示，2023年中国鱼油进口量为4.21万吨，同比下降45.51%；进口金额为28.45亿元，同比增长14.34%。与此同时，中国政府在渔业和水产养殖生产体系上的持续投入与改善，为国内鱼油企业提供了巨大的发展机遇。2023年中国鱼油出口量为6.89万吨，同比增长109.67%；出口金额为31.84亿元，同比增长74.14%。

一、定义及分类

鱼油是一种从多脂鱼类中提取的油脂，富含二十碳五烯酸（DHA，俗称脑黄金）和二十二碳六烯酸（EPA）等多种n-3系多不饱和脂肪酸（n-3PUFA）。鱼油按照Omega-3脂肪酸的载体形式不同可以分为EE型（Ethyl Ester）鱼油、TG型（Triglyceride）鱼油和rTG型（Reformed Triglyceride）鱼油三大产品种类。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

鱼油行业主管部门为国家卫生健康委员会、国家市场监督管理总局、中国保健协会等。国家卫生健康委员会拟订国民健康政策，协调推进深化医药卫生体制改革，组织制定国家基本药物制度，监督管理公共卫生、医疗服务、卫生应急，负责计划生育管理和服务工作，拟订应对人口老龄化、医养结合政策措施等；国家市场监督管理总局负责市场综合监督管理，统一登记市场主体并建立信息公示和共享机制，组织市场监管综合执法工作，承担反垄断统一执法，规范和维护市场秩序，组织实施质量强国战略，负责工业产品质量安全、食品安全、特种设备安全监管，统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等；中国保健协会参与制订行业规划，对行业内重大的技术改造、技术引进、投资与开发项目进行论证；参与制定、修订国家标准和行业标准，组织贯彻实施并进行监督；经政府部门授权参与行业生产、经营许可证发放的有关工作，参与资质审查等。

2、行业相关政策

鱼油行业的相关政策通常涉及到渔业资源保护、食品安全、市场准入、质量标准、出口贸易等多个方面。这些政策不仅影响鱼油的生产，还影响整个行业的可持续发展。2023年12月，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》，提出支持通过规范渔具渔法、减少捕捞时间、削减渔船数量、实施捕捞配额等措施，打击非法、不报告和不管制捕捞行为，以保护相关鱼类种群。

三、发展历程

中国鱼油行业发展经历了三个阶段：1980年至2000年的萌芽期。在这一阶段，中国鱼油行业起步。由于鱼油的健康功效逐渐被认可，中国部分企业开始引进鱼油生产技术，逐渐涉足鱼油制品的研发和生产。当时，中国鱼油市场规模相对较小，消费者对鱼油的认知度有限，鱼油在中国的消费程度较低。

2001年至2010年的启动期。随着国民生活质量的提高，国民对健康的关注度也在随之提高，鱼油作为一种有益健康的膳食补充品逐渐受到消费者的认可和接受。中国企业开始大力投资于鱼油生产、工艺改进和市场推广，并推出了多种多样的鱼油产品。与此同时，部分国际知名鱼油品牌也进入中国市场，促进了市场的竞争和发展。

2010年至今的高速发展期。本阶段市场规模持续扩大，消费者对鱼油产品的需求在稳步增长。同时，随着中国监管政策的加强和行业标准的完善，鱼油市场逐渐规范化，更多中国企业开始加大研发投入，提升产品质量和创新能力。消费者对产品的品质和安全性要求也在不断提高，对中国海内外品牌的选择更为理性，让本土新兴企业获得发展机会，推动中国鱼油市场进入发展热潮。

四、行业壁垒

1、法规与标准壁垒

由于鱼油易受光、热、酶、金属、微生物等因素影响而氧化酸败，导致品质劣变，甚至可能受到有毒化学物质的污染。因此，各国对鱼油的进口都设有严格的法规和标准。然而，由于各国法规和标准存在差异，中国鱼油在出口时常常遭遇贸易技术壁垒。这不仅增加了中国鱼油企业的出口难度，也限制了中国鱼油在全球市场的竞争力。为了突破这一壁垒，中国鱼油企业需要深入了解国际法规和标准，提高产品质量和安全性，以满足国际市场的需求。

2、技术与设备壁垒

鱼油的提取和精炼需要先进的技术和设备支持。然而，目前中国鱼油行业在技术和设备方面仍存在一定的落后。一些企业缺乏先进的提取和精炼技术，导致鱼油产品质量不稳定，难以满足国内外市场的需求。同时，一些关键设备的依赖进口也限制了中国鱼油行业的发展。为了突破技术与设备壁垒，中国鱼油企业需要加大研发投入，引进和消化吸收国际先进技术，提高自主创新能力，推动行业技术进步和设备升级。

3、品牌与市场壁垒

目前，国内外鱼油市场竞争激烈，一些国际知名品牌凭借其品牌影响力和市场渠道优势，占据了市场的主导地位。而中国鱼油企业在品牌建设和市场营销方面相对较弱，难以与国际知名品牌抗衡。为了突破品牌与市场壁垒，中国鱼油企业需要加强品牌建设和市场营销力度，提高品牌知名度和美誉度，拓展市场渠道，增强市场竞争力。同时，政府和相关机构也应加大对鱼油行业的扶持力度，推动产业的健康发展。

五、产业链

1、行业产业链分析

我国鱼油产业链上游主要为鱼油制剂的原料，包括各种鱼类及维生素E，其中维生素E起到抗氧化的作用；鱼油产业链中游主要为生产鱼油的厂商；鱼油产业链下游为饲料、药品、食品等。

2、行业领先企业分析

（1）汤臣倍健股份有限公司

汤臣倍健股份有限公司，作为中国膳食营养补充剂行业的佼佼者，一直致力于通过科学的营养方案助力大众构建健康生活方式。其中，汤臣倍健的鱼油产品原材料源自北欧挪威和冰岛的纯净海域，经过当地尖端工厂的净化处理，采用先进的分离萃取技术，确保营养成分的活性和完整性。这些甘油三酯型鱼油，作为鱼油的自然形态，不仅吸收率高，而且稳定性强。特别是其EPA和DHA的比例达到了理想的18:12，能够充分满足消费者的营养需求，有效调节血脂，保护心脑血管，尤其适合老年人群体。2023年前三季度，汤臣倍健营业收入为77.82亿元，同比增长26.34%；归母净利润为19.01亿元，同比增长28.28%。未来，随着健康产业的蓬勃发展和消费者对健康生活的持续关注，汤臣倍健有望继续保持强劲的增长势头，为消费者提供更多、更好的营养健康产品，引领行业向更高层次发展。

（2）百洋产业投资集团股份有限公司

百洋产业投资集团股份有限公司的主要业务涵盖了饲料及饲料原料、水产品加工及生物制品，以及远洋捕捞加工等多个领域。自2019年起，公司积极拓展远洋捕捞加工业务，在非洲毛里塔尼亚这一鱼类资源丰富的地区建立了项目基地。利用自有船队和合作船队捕捞的非深海鱼群和经济鱼类，百洋股份对渔获物进行精细加工，主要产出鱼粉、鱼油以及其他经济鱼类产品。其中，鱼油和软体类海鲜产品主要销往欧洲的大型食品加工厂和餐厅。2023年上半年，百洋股份海洋捕捞海产品营业收入为0.65亿元，同比增长48.06%；其毛利率为6.88%，同比减少6.37个百分点。这一变化主要是由于2023年以来海外终端消费需求的疲软，导致公司产品出口价格同比下降。为了加大市场占有率并提高业绩指标，公司加大了对外输出力度，带动业绩增长。然而，由于订单价格的大幅下滑，公司的毛利率快速下降。

六、行业现状

中国鱼油行业正处于迅猛发展的阶段。作为一种富含Omega-3脂肪酸的天然营养补充剂，鱼油因其对心脑血管健康、关节炎和抗炎等方面的益处而备受推崇。其广泛的应用领域，特别是保健品市场，使其在全球范围内都受到了广泛的关注。2023年全球鱼油总产量同比下降21%。这一变化主要受到秘鲁等主要生产国捕捞活动受到厄尔尼诺现象严重冲击的影响，秘鲁的鱼油产量同比大幅下降85%。全球鱼油产量下滑对中国鱼油进口量造成部分影响。根据海关总署数据显示，2023年中国鱼油进口量为4.21万吨，同比下降45.51%；进口金额为28.45亿元，同比增长14.34%。与此同时，中国政府在渔业和水产养殖生产体系上的持续投入与改善，为国内鱼油企业提供了巨大的发展机遇。这一策略不仅推动了国内鱼油企业的技术进步和品质提升，还增强了这些企业在国际市场上的竞争力，2023年中国鱼油出口量为6.89万吨，同比增长109.67%；出口金额为31.84亿元，同比增长74.14%。

七、发展因素

1、机遇

（1）消费升级与健康观念转变

随着中国经济的持续发展和居民收入水平的提高，消费升级成为不可逆转的趋势。人们对于健康生活的追求日益强烈，对食品、保健品等的需求也从单纯的满足口腹之欲转向追求营养与健康。鱼油作为富含不饱和脂肪酸、对人体健康有益的天然营养品，正受到越来越多消费者的青睐。特别是富含Omega-3的鱼油，对心脑血管健康有显著的促进作用，因此在中老年人群和关注健康的年轻人群中具有广阔的市场前景。这一消费观念的转变为鱼油行业带来了巨大的市场机遇。

（2）技术创新与产业升级

近年来，随着生物科技、食品加工等技术的不断进步，鱼油提取、精炼和深加工技术也在不断创新。新技术的应用不仅提高了鱼油的产量和质量，还降低了生产成本，使得鱼油产品更加多样化和个性化。同时，产业升级也推动了鱼油行业的整合与优化，提高了整个行业的竞争力和抗风险能力。技术创新和产业升级为中国鱼油行业带来了前所未有的发展机遇，有望推动行业实现跨越式发展。

（3）国际市场拓展与合作机会

中国是全球最大的水产品生产国和消费国之一，拥有丰富的海洋资源和渔业资源。这为鱼油行业提供了充足的原料保障和广阔的发展空间。同时，随着“一带一路”倡议的深入实施和全球贸易体系的不断完善，中国鱼油企业有望进一步拓展国际市场，参与全球竞争。此外，与国际知名企业和研究机构的合作与交流也将为中国鱼油行业带来更多的学习机会和先进技术引进，推动行业向更高水平发展。

2、挑战

（1）原料质量控制与供应链稳定性

由于海洋环境的复杂性和不可预测性，鱼类资源的质量和数量都可能受到影响。海洋污染、过度捕捞以及气候变化等因素，都可能导致原料鱼的质量下降，进而影响鱼油的品质和安全性。同时，原料供应链的稳定性也是一大考验。渔业资源的季节性、地域性以及市场供需波动等因素，都可能对原料供应造成冲击，从而影响鱼油生产的连续性和稳定性。因此，如何建立稳定、可控的原料供应链，确保鱼油产品的质量和安全，是中国鱼油行业面临的一大挑战。

（2）市场竞争加剧与价格战压力

随着消费者对健康观念的日益重视，鱼油市场需求不断增长，吸引了越来越多的企业进入这一领域。国内外品牌的竞争日益激烈，市场份额的争夺愈发白热化。为了在竞争中脱颖而出，一些企业可能采取价格战策略，试图通过降低价格来吸引消费者。然而，价格战往往会导致产品质量参差不齐、市场秩序混乱以及行业利润下降等问题，不利于行业的长期健康发展。因此，如何在激烈的市场竞争中保持理性，避免陷入价格战泥潭，是中国鱼油行业需要认真思考的问题。

（3）法规政策变动与国际贸易风险

由于鱼油产品涉及食品安全、营养健康等敏感领域，因此相关法规政策的制定和调整都可能对行业产生重大影响。同时，国际贸易环境的变化也可能给鱼油出口带来不确定性。例如，贸易壁垒、关税调整以及汇率波动等因素，都可能影响鱼油产品的出口量和价格。因此，中国鱼油企业需要密切关注国内外法规政策和贸易环境的变化，及时调整经营策略，以应对潜在的风险和挑战。

八、竞争格局

中国鱼油行业呈现出品牌众多、竞争激烈的态势，其中既有国内品牌，也有海外品牌。尽管海外品牌在过去占据了一定的市场优势，但近年来，中国本土品牌迅速崛起，成为行业的一股新势力。老牌保健品企业如汤臣倍健等凭借深厚的品牌口碑和技术积累，成功进军鱼油市场，并迅速抢占市场份额。同时，新兴本土品牌如中宠股份等也凭借创新的产品和高性价比获得了消费者的认可。展望未来，中国鱼油消费市场将经历一场大规模的行业洗牌，各品牌间的竞争将更加激烈。随着消费国产化潮流的兴起和保健品市场需求的持续增长，中国鱼油行业在持续发展的同时，将逐渐形成以国产品牌为主导的新市场格局。这一变革将为中国鱼油行业带来新的发展机遇，同时也对各品牌提出了更高的要求。只有不断创新、提升品质和服务，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，赢得消费者的信赖和支持。

九、发展趋势

1、高品质与功能化产品成为主流

随着消费者对健康认知的加深，对鱼油产品的品质和功能性要求将日益提高。未来，中国鱼油行业将朝着高品质、高纯度、高功能性的方向发展。企业将更加注重原料的筛选和加工工艺的改进，以确保产品的质量和安全性。同时，针对不同消费群体的需求，鱼油产品将进一步细分，如针对孕妇、儿童、老年人等特定人群的鱼油产品将逐渐增多。此外，富含特定营养成分或具有特定保健功能的鱼油产品也将受到市场的青睐。

2、健康保健市场需求持续增长

随着人们健康意识的提升和生活水平的改善，健康保健品市场呈现出持续增长的趋势。作为一种富含 Omega-3脂肪酸的优质营养保健品，鱼油在心脑血管健康、抗炎抗氧化等方面具有重要作用，受到越来越多消费者的青睐。未来，随着老龄化社会的加剧和人们对健康的关注度持续提升，鱼油产品的市场需求将进一步增长。尤其是针对儿童、孕妇、老年人等特定人群的定制化需求将成为未来鱼油行业发展的重要方向。

3、加强国际合作，提升行业竞争力

在全球化的背景下，中国鱼油行业将积极寻求与国际同行的合作与交流。通过引进国外先进的技术和管理经验，提升国内鱼油企业的研发能力、生产效率和产品质量。同时，国内企业也将积极参与国际市场竞争，拓展海外市场，提升中国鱼油行业的整体竞争力。此外，与国际权威机构的合作将有助于推动中国鱼油行业标准的制定和完善，提高行业的规范化和标准化水平。这将有助于中国鱼油行业在全球市场中树立良好的形象，并为行业的可持续发展奠定坚实基础。