摘要：锡矿是我国优势矿产之一，储量居世界之首。根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告》，2021年我国锡矿储量达113.07万吨，2022年我国锡矿储量有所下降，储量为100.49万吨。我国锡矿行业的竞争格局呈现出大型企业主导、小型企业补充的局面。未来，我国锡矿行业将朝着开采智能化、绿色环保化以及无铅锡焊料逐步推广使得高纯度锡市场需求上升的方向发展。

一、定义及分类

锡是人类最早发现和使用的金属之一。早在商代，我们的祖先就能用锡、铜、铅生产青铜器皿。由于锡质软有延展性、化学性质稳定，抗腐蚀、易熔，摩擦系数小，锡盐无毒，因此锡和锡合金在现代国防、现代工业、尖端科学技术和人类生活中得到了广泛的应用。中国锡资源丰富，长期以来一直是锡的生产大国，储量和产量均居于世界前列。目前世界上已开采的主要锡矿有两类，即原生锡矿和砂锡矿。中国锡矿以原生锡矿为主，砂锡矿居次要地位。在全国总储量中，原生锡矿占80%，砂锡矿仅占16%。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

锡矿行业主管部门主要为国家发展和改革委员会、工业和信息化部、自然资源部等。国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议。工信部主要负责组织研究及拟定工业、通信业和信息化发展战略、规划，提出产业结构调整、工业与相关产业融合发展及管理创新的政策建议，组织拟订并实施高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准，组织拟订行业技术规范和标准，指导锡矿等矿产资源行业质量管理工作。自然资源部主要负责制定锡矿资源的规划、管理和保护政策，确保资源的合理利用和可持续发展。负责锡矿资源的权属登记和管理，维护资源的合法权益。对锡矿行业的开发活动进行监管和执法，确保锡矿行业合规运营。负责收集、整理和分析锡矿资源的相关信息，为政府决策和行业发展提供数据支持等。

锡矿行业自律组织主要包括中国有色金属工业协会锡业分会等。中国有色金属工业协会锡业分会主要负责锡业生产、科研、设计、应用、商贸及产业链前后端相关领域的组织、协调和管理。它坚持为政府和会员服务的宗旨，发挥在政府与企事业单位之间的桥梁和纽带作用，促进会员之间的合作与交流，维护会员的合法权益。根据国家政策法规，制定并监督执行行规、行约，规范行业行为，协调同行价格争议，维护公平竞争的市场环境。收集、整理、加工和分析锡矿行业的信息，包括国内外市场、经营、生产、科研、新产品开发等技术经济信息，为政府决策和锡矿行业发展提供数据支持。

2、相关政策

近年来，我国政府推出许多相关政策促进锡矿行业的发展，如《有色金属行业稳增长工作方案》，这一政策将从多个方面促进锡矿等有色金属行业的发展，提升行业的供给能力、技术水平、产品质量和市场竞争力，为锡矿行业的可持续发展注入新的动力。《关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见》，明确了锡矿作为战略性矿产资源的地位，强调了对锡矿资源的保护性开发有利于推动锡矿行业向绿色、低碳、循环方向发展。提出了对锡矿资源的高质化利用要求，这将促使锡矿企业加强技术创新和工艺改进，提高资源利用率和产品附加值，提升行业整体竞争力。强调了对锡矿资源管理的规范化，这有助于建立健全锡矿资源管理体系，规范资源开发利用行为，保障资源安全和市场稳定。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

锡矿的开采和加工技术要求较高，涉及到地质学、矿物学、冶金学等多个学科领域。新进入者需要具备专业的技术团队和先进的技术支持，才能有效地进行锡矿的勘探、开采和加工。同时，随着科技的不断进步和环保要求的不断提高，企业需要不断引进和研发新的技术，以提高生产效率、降低成本并减少对环境的影响。此外，随着锡矿行业的发展，对产品的品质、性能和安全性的要求也在不断提高，这要求企业具备持续的技术创新和研发能力。新进入者往往难以在短时间内达到这些要求，导致在市场竞争中处于不利地位。

2、资金壁垒

锡矿行业是一个资金密集型的行业。锡矿开采和加工需要大量的资金投入，包括设备购置、矿山建设、生产线建设等方面。新进入者往往需要面临巨大的资金压力，而且还需要承担较高的财务风险。此外，锡矿行业的回报周期较长，需要长期稳定的资金支持，这对于资金实力较弱的企业来说是一个巨大的挑战。

3、资源壁垒

锡矿资源的分布具有一定的地域性和稀缺性，优质的锡矿资源更是稀少。优质的锡矿资源大多已被大型矿业公司所控制，掌握优质锡矿资源的企业在市场竞争中具有天然优势，新进入者很难获取到具有经济价值的锂矿资源。这使得新企业在资源获取上面临较大的困难，需要花费大量的时间和资金去寻找和开发新的锂矿资源。此外，矿产资源往往受到国家政策的严格管控，获取采矿权需要经过严格的审批程序，这无疑增加了新进入者的难度。

四、产业链

1、行业产业链分析

锡矿产业链上游主要为锡矿的矿产勘探设备以及矿山开采设备等；产业链中游则为锡矿开采；产业链下游则主要为锡冶炼；终端则主要应用于焊料、锡化工、马口铁、铅酸电池、锡合金等领域。中国锡矿行业产业链如下图所示：

锡矿行业产业链

矿产勘探设备

河北永明地质工程机械有限公司

上海艾都慧测智能科技有限公司

山东中勘机械有限公司

无锡市通达探矿机械有限公司

矿山开采设备

中信重工机械股份有限公司

太原重型机械集团有限公司

北方重工集团有限公司

南昌矿机集团股份有限公司

中联重科股份有限公司

浙矿重工股份有限公司

上游

云南锡业股份有限公司

广西华锡有色金属股份有限公司

内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司

紫金矿业集团股份有限公司

中游

锡冶炼

下游

焊料

锡化工

马口铁

铅酸电池

终端

从上游来看：资源的供给状况直接决定了锡矿行业的基础。锡矿资源的分布、储量大小以及开采难度都会影响到行业的供应能力和成本。此外，高质量的勘探设备和高效、环保的矿山开采设备对锡矿行业的发展至关重要，它们能够帮助企业提升资源勘探成功率，降低开采成本，提高生产效率和产品质量。

从下游来看：市场需求是推动锡矿行业发展的核心动力。焊料、锡化工、马口铁、铅酸电池、锡合金等行业的快速发展，对锡的需求量持续增加，推动了锡矿行业的快速发展。反之，如果下游应用领域需求减少，锡矿行业将面临产能过剩、市场竞争加剧等挑战。

2、行业领先企业分析

（1）云南锡业股份有限公司

锡业股份主要从事锡、锌、铜、铟等金属矿的勘探、开采、选矿和冶炼及锡的深加工业务，公司主要产品包括锡锭、锡材、锡化工、锌锭、压铸锌合金、阴极铜、铟锭等产品。公司是全球锡铟行业龙头，资源储量丰厚，均位居全球第一。2021年，锡业股份营业收入达538.44亿元，到2022年下降至519.98亿元，2023年1-9月，锡业股份营业收入为336.58亿元，同比上年同期下降20.18%。

（2）广西华锡有色金属股份有限公司

2021年7月，南化股份向华锡集团以发行A股普通股3.57亿股的方式购买其持有的华锡矿业100%股权，作价22.65亿元；同时，向不超过35名特定投资者发行不超过0.71亿股股份募集资金，用于补充流动资金和铜坑矿区锡锌矿矿产资源开发。2023年2月1日，公司已经完成标的资产过户，南化股份主营业务变更，转型成为有色金属资源型企业，华锡矿业为主要资产。华锡有色公司主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，同时涉足工程监理业务。采矿业务是支撑公司稳定发展的核心业务。公司持有（含控股）并经营两座矿山，分别为河池市南丹县铜坑矿、河池市南丹县高峰矿。2023年，华锡有色前三季度营业收入总额达19.67亿元。

五、行业现状

锡矿是我国优势矿产之一，储量居世界之首。在世界6大产锡国中，我国居首位。中国的锡矿资源主要分布在云南、广西、湖南三省，而云南个旧和广西南丹大厂两个特大型锡矿区是中国最重要的锡矿资源集中地，中国最大的两家锡生产企业锡业股份和华锡有色分别位于这两个矿区。根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告》，2021年我国锡矿储量达113.07万吨，2022年我国锡矿储量有所下降，储量为100.49万吨。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的支持

近年来，我国政府推出许多相关政策促进锡矿等矿产资源行业的发展，如《关于完善矿产资源规划实施管理有关事项的通知》，从进一步落实规划实施责任、开展规划年度实施监测分析、强化规划实施评估、健全规划动态调整机制等十个方面对锡矿等矿产资源行业产生了积极的促进作用，为锡矿等矿产资源行业的发展提供了有力支持和保障，有助于锡矿等矿产资源行业的健康发展。

（2）资源储备相对丰富

中国是世界上锡资源比较丰富的国家之一，这为锡矿行业的发展提供了得天独厚的物质基础。多年来，通过地质勘探和资源评估，中国已经发现并证实了大量的锡矿床和储量。这些资源不仅数量庞大，而且品位较高，分布相对集中，为锡矿的大规模开采提供了可能。同时，中国政府也高度重视锡矿资源的保护和合理利用，制定了一系列政策和措施，确保锡矿资源的可持续开发。这些因素共同构成了中国锡矿行业发展的重要基础，为行业的长期繁荣奠定了坚实的基础。

（3）市场需求旺盛

锡及其合金在现代工业中具有广泛的应用价值，尤其是在汽车制造、新能源电池、化工等领域，锡的需求量呈现出稳步增长的态势。随着这些行业的快速发展，对锡的需求持续增长，为锡矿行业的发展提供了强劲的动力。此外，随着全球经济的不断复苏和新兴市场的崛起，国际锡市场需求也呈现出旺盛的态势。中国作为全球最大的锡生产和消费国之一，其锡矿行业在国际市场上具有重要的地位和影响力。

2、不利因素

（1）环保压力增大

随着全球对环境保护的日益重视，各国政府都在加大环保力度，出台了一系列严格的环保法规和政策。我国锡矿行业作为传统的资源型产业，在开采、加工过程中往往伴随着较大的环境污染和生态破坏。因此，面对日益增大的环保压力，锡矿行业需要投入更多的资金和技术进行环保治理和生态修复，以满足日益严格的环保要求。这无疑增加了企业的运营成本，降低了盈利能力，对锡矿行业的发展构成了一定的制约。

（2）资源开发难度加大

随着国内易开采的锡矿资源逐渐减少，剩余的锡矿多分布在地质条件复杂、开采成本较高的区域。这意味着，为了获取相同数量的锡矿资源，企业需要投入更多的人力、物力和财力。同时，复杂的地质条件也给开采工作带来了更大的技术挑战，需要采用更为先进的开采技术和设备。这些因素共同导致了锡矿资源开发的难度和成本不断加大，对企业的盈利能力和持续发展能力构成了严峻考验。

（3）产业结构调整压力

随着市场竞争的加剧和环保要求的提高，锡矿行业面临着产业结构调整的压力。一方面，企业需要通过技术创新和产业升级来提高自身的竞争力；另一方面，还需要推动行业整合，形成规模效应，降低生产成本。然而，这一过程中必然会遇到诸多困难和挑战，如资金短缺、技术瓶颈、市场阻力等，给锡矿行业的发展带来了不小的压力。

七、竞争格局

我国锡矿行业的竞争格局呈现出大型企业主导、小型企业补充的局面。中国作为世界上最大的锡消费国和生产国，拥有众多的锡矿企业，其中不乏一些具有较强竞争力的大型企业集团。此外，部分小型采矿企业依靠灵活的经营方式和地域优势，也在市场中占有一席之地。目前，我国锡矿行业领先企业有锡业股份、华锡有色、兴业银锡、紫金矿业、郴州朝阳矿业、以及江西会昌金龙锡业等企业。

八、发展趋势

智能化开采是指通过开采环境的智能感知、回采设备的智能调控与自主导航，实现回采作业的过程。智能化开采能够大幅降低工人劳动强度，提高工作效率。随着技术的不断进步和应用的深入，开采智能化将成为我国锡矿行业乃至整个矿业领域的重要发展方向。同时，随着环境保护法律法规的日益严格和公众环保意识的提升，中国政府和企业都在积极推动矿业的绿色转型。在锡矿行业中，将采用更为环保的采矿技术，减少对生态环境的破坏。并且，推动废旧锡产品的回收再利用，形成闭环生产体系。此外，随着全球环保意识的增强和各国环保法规的实施，电子制造业正逐步淘汰传统的含铅焊料，转而采用无铅焊料。中国作为全球最大的电子产品制造基地，对无铅焊料的需求日益增长，这直接推动了锡矿行业的转型升级。无铅焊料的主要成分通常包括锡、银、铜等金属，其中锡是最主要的成分。因此，无铅锡焊料的推广增加了对高纯度锡的需求。未来，我国锡矿行业将朝着开采智能化、绿色环保化以及无铅锡焊料逐步推广使得高纯度锡市场需求上升的方向发展。