摘要：乙烯，作为化工产业的基石，其重要性体现在它作为合成树脂、合成橡胶、合成纤维等众多下游产品的关键原料。这些衍生产品在我们的日常生活中无处不在，从包装材料到农业用品，从建筑材料到纺织品，再到电子电器和汽车行业，乙烯及其衍生物的应用范围极为广泛。随着中国经济的持续增长和人民生活水平的不断提升，对乙烯及其衍生产品的需求日益增加。这种需求的增长有效地推动了中国乙烯产业的发展，促使产量持续上升。2024年1-4月，中国乙烯产量为1048万吨，同比增长0.44%。

一、定义及分类

乙烯是一种有机化合物，化学式为C2H4，由两个碳原子和四个氢原子组成，两个碳原子之间通过一个碳碳双键连接。它是一种无色、有甜味的易燃气体，是化学工业的重要组成部分，主要用于制造塑料、合成橡胶、合成纤维、有机溶剂、涂料和粘合剂等，还可以用作植物生长调节剂。乙烯按生产方式分类可以分为石油乙烯和煤制乙烯，按用途分类可以分为塑料用乙烯、橡胶用乙烯、化学品用乙烯及其他领域用乙烯等。

二、行业政策

乙烯作为重要的基础化工原料，广泛应用于合成树脂、合成纤维、合成橡胶、医药、染料等领域，对国民经济发展和改善人民生活水平具有重要作用。2023年8月，工业和信息化部等七部门印发《石化化工行业稳增长工作方案》，提出2024年，石化化工行业（不含油气开采）主营业务收入达15万亿元，乙烯产量超过5000万吨，化肥产量（折纯量）稳定在5500万吨左右。实施重点行业能效、污染物排放限额标准，瞄准能效标杆和环保绩效分级A级水平，推进乙烯、聚氯乙烯、等行业加大节能、减污、降碳改造力度。鼓励石化化工企业实施老旧装置综合技改、高危工艺改造和污染物不能稳定达标设施升级改造，提升装置运行效率和高端化、绿色化、安全化水平。该政策推动乙烯产量的提升，有力保障国家能源安全和经济发展，同时随着乙烯产量的增加，相关产业链将得到进一步拓展和完善，为国民经济发展和改善人民生活水平提供有力支撑。该政策也积极引导乙烯行业注重能效提升和环保减排，推动乙烯、聚氯乙烯等行业加大节能、减污、降碳改造力度，促进行业向绿色、低碳、循环发展转型。

三、发展历程

中国乙烯行业发展主要经历了四个阶段。1949年至1961年的萌芽期，乙烯工业化生产随着中国工业现代化进程的推进而逐渐兴起，引入了世界先进技术和设备以支持国内乙烯行业发展。1962年至1978年的启动期，兰州石化公司成为中国乙烯行业的龙头企业，引领着中国乙烯行业持续发展，但是该时期乙烯行业对外依存度依然比较高。1979年至1997年的高速发展期，中国乙烯行业技术部分实现国产化，得到巨大发展，产业规模迅速扩大，但是与世界先进水平存在较大差距。1998年至今的成熟期，中国石油、中国石化的出现，标志着中国乙烯行业正式进入成熟期，中国乙烯行业发展水平逐渐进入世界先进行列。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

乙烯生产是一个技术密集型行业，其生产过程涉及复杂的化学反应和工艺控制。虽然中国乙烯行业在近年来取得了显著的技术进步，但与发达国家相比，仍存在一定的技术差距。这种技术差距主要体现在乙烯生产工艺的先进性、自动化控制水平以及产品质量稳定性等方面。发达国家在乙烯生产领域拥有更为先进的蒸汽裂解制乙烯成套技术、高效环保芳烃成套技术等，这些技术使得其乙烯生产具有更高的能效、更低的排放和更好的产品质量。而中国的乙烯生产技术在某些方面仍相对落后，这限制了中国乙烯行业的竞争力。

2、原料壁垒

乙烯生产的主要原料包括石脑油、轻烃、煤制烯烃等。其中，石脑油是乙烯生产的主要原料之一，但中国的石脑油资源相对匮乏，且价格受国际市场波动影响较大。这导致中国乙烯行业在原料供应方面存在一定的风险。此外，随着环保政策的日益严格，一些高污染、高能耗的原料逐渐被淘汰或限制使用。这使得乙烯行业在原料选择上更加受限，增加了生产成本和环保压力。

3、环保壁垒

随着环保政策的日益严格和公众环保意识的提高，乙烯行业在环保方面的要求也越来越高。乙烯生产过程中产生的废水、废气、废渣等污染物需要得到有效处理和处置，以满足环保要求。然而，由于乙烯生产过程的复杂性和特殊性，其环保治理难度相对较大。一些乙烯生产企业在环保治理方面存在技术和管理上的不足，导致环保问题频发。这不仅影响了企业的正常生产和经营，也影响了整个行业的形象和声誉。

五、产业链

1、行业产业链分析

乙烯产业链上游为石脑油、煤炭、轻烷烃等。石脑油是生产乙烯的传统原料，通过蒸汽裂解的方式获取乙烯。产业链中游为乙烯生产制造商。产业链下游为包装、建筑、电子电器、新能源、航空航天、信息通信、汽车、医药、农药等行业。

乙烯行业产业链

石脑油

中国石油天然气股份有限公司

中国石油化工股份有限公司

东华能源股份有限公司

新疆国际实业股份有限公司

煤炭

国家能源投资集团有限责任公司

晋能控股煤业集团有限公司

山东能源集团有限公司

中国中煤能源集团有限公司

轻烷烃

浙江巨化股份有限公司

山西潞安环保能源开发股份有限公司

鲁西化工集团股份有限公司

山东鲁北化工股份有限公司

上游

中国石油化工股份有限公司

中国石油天然气股份有限公司

中国海洋石油有限公司

万华化学集团股份有限公司

中游

包装

建筑

电子电器

新能源

航空航天

信息通信

下游

2、行业领先企业分析

（1）中国石油化工股份有限公司

中国石油化工股份有限公司是上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。近年来，中国石化在乙烯技术领域实现了重大创新成果，开发出具有自主知识产权的技术。例如，中国石化的“大型乙烯关键技术升级与工业应用”（大乙烯二期）专项通过了验收，成功实现了乙烷、LPG、石脑油等多种乙烯原料的全覆盖，形成了裂解技术、分离工艺及工程化技术、系列催化剂技术等四大系列44项成果。这些成果的开发完成，标志着中国石油在乙烯技术领域再次取得了重大突破，为中国石油在乙烯技术领域持续保持优势提供了有力支撑。同时，中国石化注重环保和节能技术的开发。乙烯裂解炉高效节能技术被工信部列入“国家工业节能技术推荐目录”，并在多个项目中实现应用，创造了显著的节能和经济效益。2024年一季度，中国石化乙烯产量为328万吨，同比下降2.03%。

（2）中国石油天然气股份有限公司

中国石油天然气股份有限公司是中国最大的油气生产商和供应商之一，其业务范围广泛，包括油气勘探开发、炼油化工、工程技术等多个领域。中国石油成功开发了具有自主知识产权的乙烯技术，实现了从依赖进口到自主化的转变。2008年，中国石油设立了“大型乙烯装置工业化成套技术开发”重大科技专项（大乙烯一期），使中国成为第四个掌握乙烯成套技术的国家。2017年，中国石油设立了“大型乙烯关键技术升级与工业应用”重大科技专项（大乙烯二期），进一步推动了乙烯技术的升级，实现了原料多元化、装置大型化、节能绿色化等方向的技术迭代和成果创新。2024年一季度，中国石油乙烯产量为227万吨，同比增长13.50%。公司预计在2024年在炼油化工和新材料分布的资本性支出为人民币290亿元，主要用于包括开工新建独山子石化公司塔里木120万吨/年二期乙烯项目中，这将进一步巩固和扩大中国石油在乙烯产业的领先地位。

六、行业现状

乙烯，作为化工产业的基石，其重要性体现在它作为合成树脂、合成橡胶、合成纤维等众多下游产品的关键原料。这些衍生产品在我们的日常生活中无处不在，从包装材料到农业用品，从建筑材料到纺织品，再到电子电器和汽车行业，乙烯及其衍生物的应用范围极为广泛。随着中国经济的持续增长和人民生活水平的不断提升，对乙烯及其衍生产品的需求日益增加。这种需求的增长有效地推动了中国乙烯产业的发展，促使产量持续上升。2024年1-4月，中国乙烯产量为1048万吨，同比增长0.44%。

七、发展因素

1、机遇

（1）市场需求持续增长

随着国内经济的稳步发展和人民生活水平的提高，乙烯下游产品的市场需求持续增长。乙烯作为重要的基础化工原料，其下游产品广泛应用于建筑、包装、汽车、电子电器等领域，具有广阔的市场空间。随着电商和快递业的蓬勃发展，包装材料的需求大幅增加，乙烯下游产品如聚乙烯薄膜、聚丙烯编织袋等包装材料的市场需求也将持续增长。同时，随着汽车工业的快速发展和消费者对汽车性能要求的提高，乙烯下游产品如聚氯乙烯、聚丙烯等汽车零部件的需求也将不断增加。

（2）技术创新与产业升级

随着科技的进步和研发投入的增加，中国乙烯行业在生产技术、催化剂开发、聚合工艺等方面取得了显著进展。例如，通过引进消化吸收再创新，中国已能够自主生产多种乙烯下游产品，减少了对外国技术的依赖。产业升级为乙烯行业带来了新的发展机遇。随着环保要求的提高和市场需求的变化，乙烯行业正逐步向高端化、差异化、功能化方向发展。开发高附加值的乙烯下游产品，如特种橡胶、工程塑料、生物可降解塑料等，成为行业发展的重要方向。这不仅能够提升产品的市场竞争力，还能够满足社会对环保和可持续发展的需求。

（3）国际合作与全球市场拓展

随着全球化的深入发展，中国乙烯企业与国际同行的交流合作日益频繁。通过技术引进、合资合作、海外投资等方式，中国乙烯企业能够吸收国际先进的生产技术和管理经验，提升自身的国际竞争力。此外，全球市场为中国乙烯行业提供了新的增长点。随着“一带一路”倡议的推进，中国乙烯企业有机会参与到沿线国家的基础设施建设和产业发展中，拓展国际市场。同时，中国乙烯企业也可以通过出口贸易、国际产能合作等方式，将优质的乙烯产品推向世界，实现更广泛的市场布局。

2、挑战

（1）原料供应与成本控制的挑战

中国乙烯行业高度依赖石油和天然气作为原料，而这两种资源在中国相对匮乏，导致对外依存度较高。国际油价的波动直接影响乙烯的生产成本，而中国企业在国际能源市场上的议价能力有限，使得成本控制成为一大难题。此外，随着全球能源结构的转型和环保要求的提高，传统的石油基乙烯生产方式面临着越来越大的压力。中国乙烯企业需要寻找和开发替代原料来源，比如煤化工、生物基等非石油路线，这不仅需要大量的研发投入，还需要突破技术瓶颈和规模化生产的难题。同时，企业还需要加强内部成本控制，通过提高生产效率、降低能耗和物耗等措施来减轻成本压力。

（2）与国际先进水平仍有差距

中国乙烯行业近年来虽取得显著进步，但与国际先进水平相比，仍存在一定差距，面临不少挑战。尽管中国已成功开发出部分自主乙烯技术，但与国际先进水平相比，仍需在催化剂技术、聚合工艺等方面加大研发力度，缩小技术差距。国际巨头在这些领域的长期积累和持续创新，为中国企业提供了追赶的目标。

（3）国际贸易环境挑战

中国乙烯行业，作为全球化工产业链的重要组成部分，正处在一个复杂多变的国际贸易环境中。随着全球化的发展，中国乙烯产品的国际贸易受到了诸多因素的影响，其中包括贸易保护主义的抬头、国际贸易摩擦的加剧等。贸易保护主义的兴起，导致一些国家采取了提高关税、设置进口配额等措施，限制了中国乙烯产品的市场准入，增加了企业的出口成本。同时，国际贸易摩擦的不断，也给中国乙烯行业的出口带来了不确定性，影响了企业的市场预期和长期规划。

八、竞争格局

当前，国有企业如中国石油、中国石化以及中国海洋石油等，凭借其庞大的规模和资源优势，长期以来在市场中占据主导地位。这些企业不仅拥有强大的生产能力，而且在技术创新和环保方面也走在行业前列。然而，近年来民营企业的崛起为乙烯行业注入了新的活力。随着恒力石化、浙江石化等大型民营炼化项目的建成投产，民营企业在乙烯行业中的市场份额逐渐增加，市场竞争日趋激烈。

九、发展趋势

1、产能与产量持续增长，实现规模化、集约化

随着国家经济的稳步发展和工业化进程的加快，乙烯作为重要的基础化工原料，其需求量将持续增加。同时，随着技术的进步和成本的降低，乙烯行业的生产效率将不断提高，使得产能和产量能够更快地增长。此外，国家政策的支持和引导也将进一步推动乙烯行业的规模化、集约化发展，形成一批具有国际竞争力的乙烯生产企业。

2、技术创新驱动产业升级，实现高端化、绿色化

未来，乙烯行业将加大在新技术、新工艺、新材料等方面的研发和应用力度，推动乙烯生产向高端化、绿色化方向发展。一方面，通过引进和消化吸收国外先进技术，提高乙烯生产的能效和环保水平。例如，采用新型催化剂和高效节能设备，降低乙烯生产的能耗和排放；利用可再生能源和清洁能源替代传统能源，减少乙烯生产对环境的污染。另一方面，通过自主创新和技术改造，开发具有自主知识产权的高性能乙烯产品和生产技术。例如，开发新型高分子材料、功能性材料等高端乙烯产品；利用智能化、数字化技术提升乙烯生产过程的自动化水平和生产效率。

3、降低单一能源依赖，实现原料多元化

目前，中国乙烯生产主要依赖石油和天然气，而这两种资源的对外依存度较高。未来，为了降低对单一能源的依赖，乙烯行业将探索多元化的原料来源，如煤化工、生物质化工等非石油路线。这将有助于提高原料供应的稳定性，降低生产成本，增强产业的抗风险能力。