摘要：电子价签是一种带有信息收发功能的电子显示装置，主要应用于超市、便利店、药房等显示价格信息的电子类标签。随着人工成本的持续上升，门店数字化的诉求日益提升及实践推广越来越广泛，电子价签作为降低零售门店运营成本的重要工具，渗透率日益提升，市场规模也不断扩大。随着未来门店管理需求、消费者体验需求和场景应用需求日渐多元化，我国电子价签产业发展也将趋于智能化、个性化。

一、定义及分类

电子价签，也叫电子货架标签（Electronic Shelf Label，ESL），是一种带有信息收发功能的电子显示装置，主要应用于超市、便利店、药房等显示价格信息的电子类标签。将电子价签放置在货架上，可替代传统纸质价格标签的电子显示装置，每一个电子货架标签通过有线或者无线网络与商场计算机数据库相连，并将最新的商品信息通过电子货架标签上的屏显示出来。目前，市场上的电子价签有1.54寸、2.13寸、2.9寸、4.2寸、5.8寸、7.75寸等多种尺寸，基于不同的使用场景可选择不同的尺寸进行价格展示。如，较小的尺寸如2.9寸和2.13寸的电子价签适用于商品密集区，如货架、风柜等场景，而较大的尺寸如4.2寸和7.5寸则适用于需要更大显示区域的场景，如蔬果区和生鲜区‌。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

电子价签行业主管部门为工业和信息化部，主要负责提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，包括行业规范等；监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息；拟订并组织实施工业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促进政策等。行业自律性组织为中国通信工业协会，主要负责贯彻执行国家关于物联网产业及行业应用的方针政策，协助政府部门培育健康有序的物联网产业及应用市场，参与相关法律法规、宏观调控、产业政策、行业标准、资质等级、准入条件和发展规划的研究、制定，同时参与行业信用等级的评价、认证与管理等。

2、行业相关政策

随着数字经济、零售数字化成为国家战略发展的重要组成部分，国家各部委及省市地区陆续出台相关政策，数字经济和零售数字化呈现快速增长趋势，产业链和各场景应用也不断完善。2024年8月，国务院印发《促进服务消费高质量发展的意见》，提出加快生活服务数字化赋能，构建智慧商圈、智慧街区、智慧门店等消费新场景，加快无人零售店、自提柜、云柜等新业态布局。电子价签系统作为智慧零售的重要组成部分，对提高零售商的运营效率、改善消费者的购物体验、助力零售领域的数字化转型升级起到关键作用，从而受到国家行业政策的支持和推动。2023年9月，工信部、财务部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，提出培养壮大经济新增长点，其中新型显示方面，要求面向新型智能终端、文化、旅游、景观、商显等领域，推动AMOLED、Micro-LED、3D显示、激光显示等扩大应用，支持液晶面板、电子纸等加快无纸化替代应用，为电子价签产业发展提供良好的市场环境。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

电子价签作为一种软硬件结合的智能系统解决方案，涉及的技术领域广泛，包括电子显示技术、无线通信技术、数据管理系统等。这些技术的研发和应用需要专业的技术团队和长期的积累，形成了一定的技术门槛。例如，汉朔科技在电子价签领域建立了自己的技术和供应链壁垒，通过开发整套价签管理系统，实现商品信息的实时更新和线上线下同步管理，通过自研的无线通讯协议保证通讯协议的稳定性和数据传输性能‌。

2、品牌壁垒

随着电子价签在零售行业的广泛应用，品牌效应逐渐显现。汉朔科技等国内电子价签行业的先行者和领头羊已经渗透到零售百强中60%的企业，其品牌影响力和市场占有率领先，形成了较高的品牌壁垒。品牌效益不仅来自于客户对品牌的认可，也来自于长期合作形成的信任和依赖，新进入企业难以在短时间内与多方客户达成合作，创立具备一定影响力的本土品牌。

3、专利壁垒

‌随着电子价签技术的不断发展和应用，专利成为保护技术创新和市场垄断的重要手段。目前，行业内龙头企业在电子价签领域拥有多项专利，包括产品设计、技术创新、产品应用等方面的专利，这些专利不仅保护了企业的技术创新成果，也构成了进入该领域的专利壁垒‌。

四、产业链

1、行业产业链分析

目前，我国电子价签产业链已经基本形成。上游主要为零部件行业，提供电池、电子纸膜片、EPD屏、MCU等零部件，原材料的质量和性能直接影响到电子价签的显示效果、使用寿命和整体性能。其中，驱动芯片负责控制电子货架标签的显示内容和方式，电子纸膜片则决定了其显示效果和能耗。产业链中游主要为电子价签生产环节。下游主要为应用领域，电子价签主要应用于零售、智能仓储、工业制造、办公、智慧医疗等领域。其中零售为电子价签的主要应用领域，占比达到84.37%。电子价签能够实时更新价格信息、促销内容等，提高零售店的运营效率和顾客体验。此外，随着智慧零售、无人零售等新型零售模式的兴起，电子价签的应用场景也在不断拓展。

电子价签行业产业链

电池

宁德时代新能源科技股份有限公司

惠州亿纬锂能股份有限公司

比亚迪股份有限公司

中创新航科技集团股份有限公司

国轩高科股份有限公司

电子纸膜片

元太科技工业股份有限公司

联积电子（深圳）有限公司

深圳莱宝高科技股份有限公司

浙江清越科技有限公司

EPD屏

京东方科技集团股份有限公司

无锡威峰科技股份有限公司

苏州凡赛特材料科技有限公司

奇新光电股份有限公司

MCU

东芝集团

NXP Semiconductors

瑞萨电子株式会社

Infineon Technologies

凌阳科技股份有限公司

STMicroelectronics N.V.

华邦电子股份有限公司

上游

法国SES

瑞典Pricer和韩国SoluM

汉朔科技股份有限公司

杭州智控网络有限公司

中游

零售

智能仓储

工业制造

办公

智慧医疗

无人零售

下游

2、行业领先企业分析

（1）汉朔科技股份有限公司

汉朔科技是一家以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业，公司围绕零售门店数字化领域，构建了以电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品及服务为核心的业务体系。汉朔科技在业内较早地实现国际化战略布局，目前已在美国、英国、法国、德国、荷兰、澳大利亚、新西兰、新加坡、日本、瑞典、加拿大、越南和波兰等国家设立下属公司，服务全球超过50个国家和地区的逾400家客户。汉朔科技电子价签终端产品主要包括Stellar、Nebular、Nowa和Lumina四大系列，系公司的主要收入来源。2023年汉朔科技电子价签终端产品业务收入为35.18亿元；毛利率为32.01%。

五、行业现状

随着新零售的快速发展，智能硬件、无线通信、人工智能等数字化技术与零售场景深度融合，进一步打通线上线下渠道，实现“人、货、场”的全面升级和重构。门店硬件逐步趋向数字化、智能化，从纸质价签、固定货架、手推购物车、扫码收银机等传统硬件向电子价签、数字货架、自助收银终端和智能购物车、智能商用显示屏等AIoT智能终端升级。全球范围内，欧洲于1993年首次推出电子价签，但由于生产成本高昂，未被广泛推广。随着发达国家人力成本的持续上升，电子价签作为降低门店运营成本的重要措施，逐渐被应用在零售商的各大门店。目前，在欧美、澳大利亚、中东土耳其、亚洲日本、韩国等国家已经有大量超市应用电子标签，全球市场渗透率达到15%左右。随着人工成本的持续上升，门店数字化的诉求日益提升及实践推广越来越广泛，电子价签作为降低零售门店运营成本的重要工具，渗透率日益提升，市场规模也不断扩大。2017-2023年，全球电子价签市场规模从28亿元上升至169亿元，复合增长率达34.9%。在中国市场，沃尔玛于2011年率先在中国开始了货架标签电子化的尝试；2016年，“新零售”概念开始日益流行，随着电子价签的技术与应用价值不断丰富，电子价签成为门店数字化的必备手段，永辉超市、物美、京客隆、大润发等国内领先的零售商均逐渐采用电子价签。

六、发展因素

1、有利因素

（1）新零售的推广带动电子价签发展提速

随着数字经济、零售数字化成为国家战略发展的重要组成部分，以及供给侧、零售侧改革和需求端升级的不断深化，新零售的增速强劲，物联网技术在线下门店快速普及，电商渠道也在纷纷试水线下门店，全面数字化成为新零售行业发展的重要方向。在此背景下，电子价签的普及与发展迎来了前所未有的提速期。

（2）企业高效管理与成本优化需求扩大

新零售强调以消费者为中心，通过大数据分析实现精准营销。电子价签作为物联网技术的重要组成部分，能够实时更新商品价格、促销信息及库存状态，帮助零售商快速响应市场变化，实现商品的精准定价和促销策略的动态调整。这种灵活性不仅提升了顾客购物体验，还增强了店铺的运营效率和盈利能力。同时，传统零售中，商品价格的调整需要人工逐一更换纸质价签，既耗时又容易出错。而电子价签的引入，使得价格调整变得轻松快捷，只需通过后台系统即可批量更新，大大节省了人力成本和时间成本。

（3）技术进步带动电子价签系统性能快速提升

近年来，显示屏幕和通信技术不断进步，带动电子价签系统实现性能提升及更丰富的功能，如显示屏幕的优化带动显示效果的提升，电子纸屏幕的显示效果从黑白色增加至黑白红色，目前已支持四色及N-Color技术，显示效果及客户体验均有明显提升。同时，通信技术的进步也使得电子价签设备拥有如快速亮灯、定位等各种功能，结合大数据与人工智能等技术支持，可以更好地支持客户业务，为客户带来更多的业务价值。

2、不利因素

（1）国际市场环境日益复杂

目前，我国电子价签销售市场主要在国外，较易受相关国家地区政治环境、经济景气度、对华贸易政策、关税、汇率和我国出口政策等宏观因素的影响。一方面，近年来国际政治环境的不稳定性显著增强，全球范围内的地缘政治冲突、国际关系的微妙变化以及局部地区的政治动荡，都直接影响到相关国家和地区的进口政策、贸易限制措施以及市场准入条件，进而对我国电子价签的出口造成阻碍或不确定性。另一方面，全球经济景气度的波动也对市场需求产生深远影响。当全球经济增速放缓或遭遇衰退时，消费者的购买力下降，零售商和终端用户对电子价签等非必需品的需求将会受到抑制，从而影响我国电子价签的出口销量和价格。

（2）市场竞争的加剧

随着全球零售业数字化转型的加速推进，零售商及品牌商对于提升顾客体验、优化库存管理、实现精准营销的需求日益迫切。这一趋势直接促进了电子价签市场的快速增长，同时也吸引了众多制造商的目光，行业内涌现一大批电子价签生产商，导致行业竞争格局发生了深刻变化，竞争加剧成为行业的常态。

（3）自主创新能力不足

目前，我国部分电子价签制造商在关键技术上仍依赖进口或外部合作，缺乏自主研发的核心技术和专利，导致在技术创新上处于被动地位。且相较于国际领先企业，部分国内电子价签制造商在研发投入上仍显不足，难以支撑长期的技术创新和产品研发，导致市场上电子价签产品同质化现象严重，不同品牌之间的产品差异较小。企业为争夺市场份额，不得不采取价格战策略，进一步压缩了利润空间，不利于行业高质量发展。

七、竞争格局

目前，全球电子价签行业市场集中度较高。法国SES、瑞典Pricer、韩国SoluM等境外企业以及汉朔科技、智控网络等本土企业是全球电子价签市场的主要参与者。其中，SES是自动变价的电子价签的全球领导者，目前已经开发出一套全面的数字化物联网平台，向零售商提供一系列完整的服务。2023年，SES电子价签收入市场份额占比31%，位居全球第一。SoluM和Pricer在全球电子价签市场也占据较大的市场份额，2023年度电子价签收入分别位列全球第二和第四位。汉朔科技是中国电子价签市场的领军企业，持续多年位居中国电子价签行业第一位。2023年度电子价签收入在全球市场上位列第三，产品出货量占全球出货量的28%。

八、发展趋势

在零售数字化转型带动下，电子价签在线下门店的应用已经较为成熟。随着未来门店管理需求、消费者体验需求和场景应用需求日渐多元化，我国电子价签产业发展也将趋于智能化、个性化。一方面，电子价签通过大数据分析、人工智能以及传感技术等，实现货架全数字化管理；另一方面，通过大数据分析与人工智能算法，在简单信息展示的基础上，实现动态视频的个性化推送和精准发布。同时，随着未来的电子价签功能与显示信息越来越丰富，无源物联网技术应用在零售领域落地，大规格电子价签亦将逐步无线化，电子价签在线下零售行业的渗透率也将持续提高。此外，为进一步满足日益多元化的线下应用场景，电子价签将设计得更加轻薄、集约，产品尺寸将不断丰富。