摘要：近年来，我国焦炭产量总体保持增长态势。根据国家统计局数据，2023年我国焦炭产量达到4.93亿吨，同比增长4.23%。进入2024年，尽管上半年面临下游需求疲软等挑战，但焦炭产量仍达到2.42亿吨，显示出行业一定的韧性。我国焦炭行业正处于向高质量、现代化转型升级的关键阶段，行业积极应对原燃料价格高位运行、碳达峰碳中和等挑战，总体运行平稳，落后产能淘汰有序推进，绿色低碳发展水平不断提升。

一、定义及分类

焦炭是固体燃料的一种。由煤在约1000℃的高温条件下经干馏而获得。主要成分为固定碳，其次为灰分，所含挥发分和硫分均甚少。呈银灰色，具金属光泽。质硬而多孔。其发热量大多为26380～31400kJ/kg（6300～7500kcal/kg）。按用途不同，有冶金焦炭、铸造用焦、化工用焦、气化用焦四大类。按含硫量，又有高、中、低硫焦等之分。主要用于冶炼钢铁或其他金属，亦可用作制造水煤气、气化和化学工业等的原料。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

焦炭行业行政主管部门主要包括国家发改委、工信部等。国家发改委负责制定中期或长期行业发展计划，为焦炭行业的未来发展提供指导和方向。根据行业发展的需要，制定并实施相关的行业政策和法规，以规范市场秩序，促进行业健康发展。对涉及焦炭行业的重大建设项目进行审批，确保项目符合国家产业政策和环保要求。工信部负责工业行业的整体规划和产业政策的制定，同时参与制定焦炭行业的相关标准，以提高行业的标准化水平。对焦炭生产企业的日常运行情况进行监测，了解企业的生产状况和市场动态，为政策制定提供依据。通过制定和实施相关政策措施，推动焦炭行业向高端化、智能化、绿色化方向发展，提高行业的整体竞争力。

焦炭行业自律组织主要为中国炼焦行业协会。主要负责制定与焦炭行业相关的标准，为企业的生产、经营和管理提供指导，促进行业的规范化发展。通过制定行业自律公约和规章制度，规范企业的市场行为，维护行业的公平竞争和健康发展。同时，对违反自律规定的企业进行监督和约束，推动行业自我约束和自我管理的实现。作为企业与政府之间的桥梁和纽带，焦炭行业自律组织积极协调企业与政府之间的关系，传达政府的政策意图和监管要求，反映企业的合理诉求和建议，促进政府与企业之间的有效沟通和合作等。

2、相关政策

近年来，我国政府大力支持焦炭行业的发展，推出许多相关政策促进焦炭行业的发展，如《关于推进实施焦化行业超低排放的意见》，通过严把环境准入关和坚决遏制违规新增产能，政策推动焦炭行业进行结构性调整，淘汰落后产能，促进资源向技术先进、环保达标的企业集中，从而优化整个行业的产业结构。此外，鼓励地方制定焦化行业产能置换办法，并因厂制宜选择成熟适用的环保技术，这将激发企业技术创新的动力，促使企业引进和研发更高效、更环保的生产技术和设备。分段（多段）燃烧、炉内废气循环、单孔炭化室压力调节等技术的应用，将提高资源利用效率，减少污染物排放。政策要求采用成熟稳定的污染治理技术，如高效电除尘、袋式除尘、滤筒除尘等技术进行除尘，以及实施脱硫增容提效改造和采用选择性催化还原（SCR）、活性炭（焦）等高效脱硝技术。这些措施将显著提高焦炭生产过程中的污染治理水平，减少大气污染物的排放，改善环境质量。

三、行业壁垒

技术壁垒

焦炭行业存在显著的技术壁垒。首先，焦炭生产涉及复杂的煤炭高温干馏工艺，要求企业具备专业的技术知识和丰富的生产经验。新进入者需要投入大量资源进行技术研发和人才储备，以掌握并优化生产工艺。此外，随着环保要求的提高，企业需要不断引进和升级环保技术，以确保生产过程中的污染物排放达到国家标准。这种对先进技术和环保技术的依赖，构成了新进入者难以跨越的技术壁垒。

2、资金壁垒

资金壁垒也是焦炭行业的重要特征之一。焦炭生产需要建设大型的生产设施，包括焦炉、煤气净化系统等，这些设施的建设和运营都需要大量的资金投入。同时，原材料采购、设备维护、环保治理等方面的费用也居高不下，使得焦炭生产企业的运营成本较高。新进入者若想在焦炭行业立足，必须具备雄厚的资金实力，以满足初始投资和持续运营的需求。这种对资金的高要求，构成了新进入者难以克服的资金壁垒。

3、政策壁垒

政策壁垒在焦炭行业中同样不容忽视。首先，国家对焦炭行业实行严格的准入管理，新进入者需要满足一系列条件才能获得生产许可。这些条件包括企业规模、技术水平、环保设施等方面的要求，旨在确保行业的有序发展和环境保护。其次，随着环保政策的不断加严，政府对焦炭生产企业的环保要求也越来越高。新进入者需要严格遵守环保政策，投入大量资金建设和完善环保设施，以确保生产过程中的污染物排放达到国家标准。这种对政策的高度敏感性和严格遵循，构成了新进入者难以逾越的政策壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

焦炭行业产业链上游主要包括炼焦煤和设备供应商。产业链中游主要为焦炭的生产，产业链下游主要应用于钢铁、化工、铸造、有色金属冶炼、电力等领域。

从上游来看：炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，其供应稳定性直接影响到焦炭生产的连续性和稳定性。炼焦煤的产量、进口量以及运输成本的变化都会对焦炭行业的生产计划和成本产生影响。炼焦煤的价格是焦炭生产成本的重要组成部分。当炼焦煤价格上涨时，焦炭的生产成本也会相应增加，进而影响焦炭的市场价格和竞争力。反之，炼焦煤价格下降则有助于降低焦炭的生产成本。

从下游来看：产业链下游行业的发展规模和增长速度直接影响对焦炭的需求量。例如，钢铁行业作为焦炭的主要下游行业，其产能的扩张或缩减会直接导致对焦炭需求量的变化。下游行业对焦炭品种、质量等方面的要求也会影响焦炭行业的生产结构和产品质量。随着下游行业技术升级和产品更新换代，对焦炭的品质和性能要求也越来越高，促使焦炭行业不断进行技术创新和产品升级。

焦炭行业产业链

炼焦煤

上海大屯能源股份有限公司

山西焦化股份有限公司

贵州盘江精煤股份有限公司

山西焦煤能源集团股份有限公司

生产设备

上游

山西焦煤能源集团股份有限公司

山西焦化股份有限公司

云南煤业能源股份有限公司

陕西黑猫焦化股份有限公司

中游

钢铁

化工

铸造

有色金属冶炼

下游

2、行业领先企业分析

（1）山西焦煤能源集团股份有限公司

山西焦煤能源集团股份有限公司是一家具有国际影响力的多元化大型企业集团，以煤炭开采加工为主业，同时涉足矿井建设、煤矿机械制造、机电设备修造、发供电、化工、建筑安装、建材、运输、进出口贸易以及三产服务业等多个领域。公司成立于2001年10月，总部位于山西省太原市，是中国煤炭行业的重要力量之一。山西焦煤拥有多座焦化厂，焦炭产能达到940万吨/年，为公司的重要业务板块之一。山西焦煤的焦炭业务不仅限于生产，还延伸至产业链上下游。公司与多家国内外知名企业合作，形成了稳定的供应链和市场网络。2023年山西焦煤焦炭营业收入为96.44亿元，同比减少14.65%。2024年1-6月，山西焦煤焦炭营业收入为47.86亿元，同比上年同期减少8.27%。受全球经济形势和国内经济结构调整的影响，钢铁等焦炭主要下游行业的需求疲软。这导致焦炭市场需求减少，价格承压，从而影响了山西焦煤焦炭业务的营业收入。

（2）山西焦化股份有限公司

山西焦化股份有限公司成立于1996年8月2日，是山西省重点建设的年产300万吨焦炭的龙头企业之一，主营煤炭加工、洗煤、炼焦、精细化工、化肥、水泥等，是一家集煤化工综合利用于一体的大型企业。山西焦化拥有年产300万吨焦炭的生产能力，是行业内的重要生产商。近年来，公司焦炭产量稳定在280-350万吨之间，产能利用率较高。2022年山西焦化焦炭营业收入达90.53亿元。2023年山西焦化焦炭营业收入下降至62.3亿元。焦炭行业存在产能过剩的情况，同时市场竞争也日益激烈。这使得焦炭企业在销售过程中面临更大的压力，需要通过降价等方式来争夺市场份额，从而进一步压缩了焦炭的盈利空间。

五、行业现状

近年来，我国焦炭产量总体保持增长态势。根据国家统计局数据，2023年我国焦炭产量达到4.93亿吨，同比增长4.23%。进入2024年，尽管上半年面临下游需求疲软等挑战，但焦炭产量仍达到2.42亿吨，显示出行业一定的韧性。我国焦炭行业正处于向高质量、现代化转型升级的关键阶段。行业积极应对原燃料价格高位运行、碳达峰碳中和等挑战，总体运行平稳，落后产能淘汰有序推进，绿色低碳发展水平不断提升。未来焦炭需求将受到钢铁、化工等下游行业发展的影响。随着制造业的复苏和基础设施建设的推进，焦炭需求有望保持稳定增长。但同时，也需关注国家环保政策和节能减排要求对焦炭需求的影响。

六、发展因素

1、机遇

（1）市场需求的持续增长

市场需求的持续增长为焦炭行业提供了广阔的发展空间。随着全球经济的复苏和工业化、城镇化进程的加速，钢铁、化工、有色金属等行业对焦炭的需求量不断攀升。尤其是我国，作为全球最大的焦炭生产国和消费国，随着“双循环”新发展格局的推进和基础设施建设的持续投入，对高质量钢材的需求增加，直接拉动了对高品质焦炭的需求。此外，新能源、新材料等新兴产业的快速发展，对焦炭的性能提出了更高要求，推动焦炭行业向高附加值、高技术含量的方向转型，进一步扩大了市场需求。

（2）产能置换与淘汰落后产能

产能置换政策与落后产能的淘汰是行业升级的重要推手。在产能置换政策的引导下，新增产能必须通过等量或减量置换落后产能来实现，这有效避免了产能过剩，促进了产能结构的优化。落后产能的淘汰不仅减少了环境污染，还推动了行业技术的升级和环保水平的提高。企业通过技术创新，采用更高效、更环保的生产技术，提高了产品质量和生产效率。这一过程加速了行业整合，提升了行业整体竞争力，为焦炭行业的可持续发展创造了有利条件。

（3）循环经济的发展

循环经济为焦炭行业带来了新的发展机遇与模式。焦炭生产过程中产生的副产品，如焦炉煤气、焦油、粗苯等，通过循环利用，可以转化为能源或化工原料，实现资源的高效利用和经济效益的提升。例如，焦炉煤气可以作为能源回用于生产，焦油和粗苯则可以深加工成为化工产品，不仅减少了环境污染，还为企业创造了新的收入来源。循环经济的发展推动了焦炭行业从传统的线性经济模式向更加环保、经济、可持续的发展模式转变，促进了产业链的延伸和优化，为行业创造了更多的价值。

2、挑战

（1）市场供需格局宽松

近年来，我国焦炭行业面临的一个重要挑战是市场供需格局的宽松。随着产能的快速扩张，行业总产能远超实际需求，导致市场供过于求。这一方面是因为过去一段时间内，基于对钢铁等下游行业增长的乐观预期，焦炭企业进行了大规模的产能扩张，但实际需求增长并未达到预期。另一方面，行业内部结构调整和落后产能淘汰进展缓慢，导致产能过剩问题持续存在。市场供需格局宽松不仅造成价格竞争激烈，利润空间被压缩，还可能引发行业内的恶性竞争，影响整个行业的健康稳定发展。

（2）环保政策压力加大

环保政策的持续加码对焦炭行业构成了严峻挑战。国家对环保的重视程度不断提高，一系列严格的环保法规和标准相继出台，如超低排放要求、碳排放交易等，对焦炭企业的生产方式和环保设施提出了更高要求。企业需要投入大量资金进行环保设施的升级和改造，以达到新的环保标准，这无疑增加了生产成本。同时，环保政策的不确定性也给企业的长期规划带来挑战。企业不仅要面对当前的环保压力，还需预测和应对未来的环保要求变化，这要求企业具备较强的环保意识和持续的环保投入。

（3）能源和原材料成本上升

能源和原材料成本的上升是焦炭行业面临的另一个挑战。炼焦煤作为焦炭生产的主要原料，其价格受市场供需、国际形势、运输成本等多因素影响，波动性大，且总体呈上升趋势。同时，能源成本，尤其是电力和天然气价格的上涨，也增加了生产成本。成本上升直接影响企业的盈利能力，特别是对于规模较小、成本控制能力弱的企业，可能面临更大的经营压力。企业需要通过优化能源结构、提高能效、采用新技术等手段来降低生产成本，同时也要加强与上游供应商的谈判能力，以控制原材料成本波动的风险。

七、竞争格局

我国焦炭行业企业竞争梯队中，处于第一梯队的主要为陕西黑猫以及美锦能源等。主要为年产量大于500万吨的企业，这些企业是行业内的领军企业，拥有较大的生产规模和市场份额。第二梯队主要包括开滦股份、宝丰能源、山西焦化、山西焦煤、云煤能源等。主要为年产量大于100万吨的企业，这些企业在行业内也占据一定的地位，年产量适中，具有一定的市场竞争力。它们可能在某些地区或特定市场领域具有较强的影响力。第三梯队为其他中小型焦炭生产企业，年产量在100万吨以下的企业，这些企业数量众多，但规模相对较小，市场份额有限。它们可能面临更大的市场竞争压力和生存挑战，需要不断提升自身的技术和管理水平，以在激烈的市场竞争中保持竞争力。

八、发展趋势

我国焦炭行业正迈向高质量发展新阶段。产能结构优化与淘汰落后产能成为关键，通过产能置换和兼并重组，推动行业向大型化、集团化转型，淘汰低效高污染产能，提升整体竞争力。同时，技术创新与产业升级是行业发展的核心动力，企业积极引入新技术、新工艺，加强产学研合作，推动智能化、数字化改造，提升生产效率和产品质量。此外，多元化发展成为行业新趋势，企业不断拓展新应用领域和市场空间，降低市场依赖度，增强抗风险能力。这些举措共同推动我国焦炭行业向绿色、低碳、高效、可持续的方向迈进，为经济社会的可持续发展贡献力量。