摘要：中国煤焦油行业市场规模持续扩大，产量稳定增长。作为煤炭深加工的重要组成部分，煤焦油产量反映了煤炭资源的综合利用水平。近年来，随着煤炭行业的稳定发展和煤化工技术的进步，中国煤焦油产量保持在较高水平，成为全球煤焦油产量的重要国家之一。根据行业数据，中国煤焦油年产量已达到一定规模，2021年我国煤焦油产量为2560万吨，同比2020年略有下降。2022年产量有所回升，2023年我国煤焦油产量达2694万吨。未来，煤焦油行业将向高端化、精细化产品转型。此外，面对激烈的市场竞争和环保压力，我国煤焦油行业正加速进行产业整合，通过兼并重组、淘汰落后产能等方式，优化资源配置，提高产业集中度。

一、定义及分类

煤焦油是煤炭在干馏和气化过程中得到的一种黑色或黑褐色粘稠状液体，具有刺激性臭味，其比重大于水，微溶于水，但溶于苯、乙醇、乙醚、氯仿、丙酮等多数有机溶剂。煤焦油是煤在焦化过程中产生的，是焦化工业的重要产品之一，其产量约占装炉煤的3%～4.5%。煤焦油组成极为复杂，估计含有上万种有机物质，绝大多数部分为带侧链的多环、稠环化合物和含氧、硫、氮的杂环化合物，并含有少量的脂肪烃、环烷烃和不饱和烃。煤焦油按干馏温度可分为低温煤焦油、中温煤焦油和高温煤焦油。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

煤焦油行业行政主管部门主要包括国家发改委、工信部等。国家发改委负责制定煤焦油行业的长远发展规划和产业政策，为行业的发展提供方向性指导。通过调整产业政策、市场准入条件等手段，对煤焦油行业进行宏观调控，确保行业的健康有序发展。同时，对煤焦油生产、加工、销售等环节进行监管，防止市场垄断和不正当竞争行为的发生。工信部负责煤焦油生产企业的资质审核和生产许可管理，确保企业具备生产煤焦油的必要条件和能力。鼓励和支持煤焦油行业的技术创新和产业升级，推动新技术、新工艺、新设备在煤焦油生产中的应用和推广。对煤焦油产品的质量进行监督和检验，确保产品符合国家和行业相关标准，保障消费者权益。

煤焦油行业自律组织主要为中国炼焦行业协会。主要负责协助政府有关部门制订本行业发展规划、产业政策，参与行业管理与行业标准制订、修订工作。通过对行业发展趋势的深入研究和分析，为政府和企业提供决策支持，推动行业的可持续发展。搜集本行业企业的生产经营与技术经济指标等数据和信息，根据授权进行统计，并发布相关分析报告。这些信息对于企业和投资者了解行业状况、制定经营策略具有重要意义。

2、相关政策

近年来，我国政府大力支持煤焦油行业的发展，推出许多相关政策促进煤焦油行业的发展，如《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》，政策强调了煤炭资源的稳定供应，并优先保障发电供热等关键领域的用煤需求。这意味着在煤炭资源分配上，会更加注重效率和可持续性。煤焦油作为煤炭加工过程中的副产品，其生产也将受益于这种资源优化配置。在煤炭供应稳定的前提下，煤焦油行业能够更稳定地获取原料，减少因原料供应不足而导致的生产波动。政策鼓励现代煤化工项目的发展，但前提是确保煤炭供应稳定且不挤占保供煤资源。这促使煤焦油行业进行产业升级和技术创新，以提高资源利用效率、降低能耗和排放，从而增强行业的竞争力。通过引进先进技术和设备，煤焦油行业可以进一步提升产品附加值，拓展应用领域，实现可持续发展。

三、行业壁垒

技术壁垒

煤焦油行业的技术壁垒主要体现在其复杂的技术工艺和高度的技术创新能力上。煤焦油作为一种深褐色粘稠液体，含有上万种不同的化学组成，其分离、提纯过程涉及诸多技术难题。进入者需具备先进的技术架构、技术模型和技术示范能力，以应对煤焦油深加工过程中的各种挑战。此外，随着行业技术的不断进步，新技术的应用和研发速度也成为企业竞争力的重要因素。因此，技术壁垒对于新进入者而言是一道难以逾越的门槛。

2、资金壁垒

煤焦油行业的规模经济壁垒主要体现在生产规模的扩大对成本降低的显著影响。大规模生产可以分摊固定成本，提高生产效率，从而在市场竞争中占据优势。新进入者若想在市场中立足，必须投入大量资金进行生产规模的扩张，以满足市场需求和降低生产成本。然而，这往往需要较长的投资周期和较大的资金投入，对新进入者构成了一定的挑战。

3、环保壁垒

煤焦油行业的规模经济壁垒主要体现在生产规模的扩大对成本降低的显著影响。大规模生产可以分摊固定成本，提高生产效率，从而在市场竞争中占据优势。新进入者若想在市场中立足，必须投入大量资金进行生产规模的扩张，以满足市场需求和降低生产成本。然而，这往往需要较长的投资周期和较大的资金投入，对新进入者构成了一定的挑战。

四、产业链

1、行业产业链分析

煤焦油行业产业链上游主要包括煤炭等原材料，产业链中游主要为煤焦油的生产，产业链下游主要应用于树脂、沥青、塑料、染料、油漆、农药和医药等领域。

从上游来看：煤炭是煤焦油生产的主要原料，煤炭供应的稳定性直接影响到煤焦油生产的连续性和稳定性。若煤炭供应出现短缺或中断，将导致煤焦油生产企业的原料不足，进而影响其生产计划和产能利用率。此外，煤炭价格的波动会直接影响煤焦油的生产成本。当煤炭价格上涨时，煤焦油的生产成本也会相应增加，从而可能影响煤焦油的市场价格和企业的盈利能力。反之，煤炭价格下跌则有助于降低煤焦油的生产成本。

从下游来看：煤焦油产业链的下游行业如树脂、沥青、塑料、染料、油漆、农药、医药等，对煤焦油产品的需求直接影响了煤焦油行业的生产和销售。随着这些下游行业的不断发展，对煤焦油产品的需求也会相应增加，从而推动煤焦油行业的发展。反之，如果下游行业需求减少，煤焦油行业也会受到负面影响。

煤焦油行业产业链

煤炭

国家能源投资集团有限责任公司

晋能控股集团有限公司

山东能源集团有限公司

中国中煤能源集团有限公司

陕西煤业化工集团有限责任公司

山西焦煤集团

潞安化工集团有限公司

中国华能集团有限公司

生产设备

上游

陕西黑猫焦化股份有限公司

山西美锦能源股份有限公司

宁夏宝丰能源集团股份有限公司

山西焦煤能源集团股份有限公司

中游

树脂

沥青

塑料

染料

油漆

农药

下游

2、行业领先企业分析

（1）陕西黑猫焦化股份有限公司

陕西黑猫焦化股份有限公司成立于2003年11月，公司总部位于陕西省韩城市煤化工业园，是一家集冶金、化工、电力、建材为一体的资源综合利用型企业，也是陕西省确定的“循环经济重点示范企业”。陕西黑猫在煤焦油业务上拥有较强的生产能力，其煤焦油产品作为焦化过程中的重要副产品之一，是公司的重要收入来源之一。公司通过优化生产工艺和流程，提高煤焦油的产量和质量，以满足市场需求。此外，陕西黑猫不仅注重煤焦油的生产和销售，还积极延伸产业链，通过深加工提升产品附加值。2023年陕西黑猫营业收入185.93亿元，同比减少19.86%，2024年1-6月，陕西黑猫营业收入为77.49，同比上年同期减少14.98%。

（2）山西焦化股份有限公司

山西焦化股份有限公司成立于1996年8月2日，是山西省重点建设的年产300万吨焦炭的龙头企业之一。山西焦化在煤焦油生产方面具有显著的能力，作为炼焦过程的重要副产品，煤焦油的生产是公司综合利用煤炭资源的重要环节。山西焦化在煤焦油加工领域有着明确的投资规划和项目建设。例如，公司曾计划建设的30万吨/年煤焦油加工项目，已被国家计委、国家经贸委批准立项，并被列为山西省“十五”期间重点工程之一。2023年山西焦化营业收入为87.49亿元，同比减少27.54，2024年1-6月，山西焦化营业收入为39.45，同比上年同期减少11.48%。

五、行业现状

中国煤焦油行业市场规模持续扩大，产量稳定增长。作为煤炭深加工的重要组成部分，煤焦油产量反映了煤炭资源的综合利用水平。近年来，随着煤炭行业的稳定发展和煤化工技术的进步，中国煤焦油产量保持在较高水平，成为全球煤焦油产量的重要国家之一。根据行业数据，中国煤焦油年产量已达到一定规模，2021年我国煤焦油产量为2560万吨，同比2020年略有下降。2022年产量有所回升，2023年我国煤焦油产量达2694万吨。

六、发展因素

1、机遇

（1）煤炭资源丰富

中国作为煤炭资源大国，拥有得天独厚的煤炭资源禀赋，为煤焦油行业的发展提供了坚实的原料基础。煤炭资源的丰富性不仅体现在量上，更体现在质上，中国煤炭种类多样，包括无烟煤、烟煤和褐煤，其中无烟煤和部分烟煤是生产煤焦油的重要原料。这些煤炭资源分布广泛，尤其在山西、陕西、内蒙古等地区储量丰富，形成了多个大型煤炭基地，为煤焦油生产提供了稳定、充足的原料来源。煤炭资源的丰富性降低了原料获取成本，提升了行业竞争力。更重要的是，煤炭资源的深度开发和综合利用，包括煤焦油的深加工，是煤炭产业转型升级的重要方向，有助于实现煤炭资源的高值化利用，推动行业向绿色、低碳、高效的方向发展。

（2）工业发展带动需求增长

随着工业化的不断推进，特别是钢铁、化工、建材等行业的快速发展，对煤焦油及其深加工产品的需求不断增长。煤焦油作为这些行业的重要原料，其需求量也随之增加。例如，煤焦油深加工产品如苯酚、沥青、炭黑等，在树脂、塑料、染料、油漆、农药、涂料及医药等领域有着广泛的应用。工业的发展不仅带动了煤焦油需求的增长，也为煤焦油深加工技术的发展提供了广阔的市场空间。

（3）深加工技术提升

近年来，煤焦油深加工技术取得了显著的提升。随着科技的进步和研发力度的加大，煤焦油深加工技术不断向精细化、高效化方向发展。通过先进的分离、提纯和加工技术，煤焦油中的多种高附加值产品得以有效提取和利用。这不仅提高了煤焦油的资源利用率，也增加了产品的附加值和市场竞争力。同时，深加工技术的提升还促进了煤焦油产业链的延伸和拓展，为煤焦油行业的可持续发展奠定了坚实的基础。

2、挑战

（1）环保压力日益增大

随着国家对环保要求的不断提高，煤焦油行业面临着越来越严格的环保标准。煤焦油生产过程中会产生大量的废水、废气和固体废弃物，对环境造成一定压力。企业需要投入大量资金用于环保设施建设和技术改造，以满足环保要求。然而，对于一些中小企业而言，这增加了其运营成本，甚至可能导致其无法继续经营。此外，环保政策的不断收紧也使得煤焦油行业的未来发展充满不确定性。

（2）技术创新能力不足

技术创新是推动煤焦油行业持续发展的关键。然而，目前煤焦油行业在技术创新方面还存在明显不足。一方面，国内煤焦油加工企业的生产规模普遍较小，产品类型单一，研发投入不足，导致新技术、新产品的开发和应用进展缓慢。另一方面，与国际先进水平相比，国内煤焦油加工技术还存在较大差距，需要引进和消化吸收国外先进技术。技术创新能力的不足限制了煤焦油行业的升级和转型，难以满足市场对高质量、高附加值产品的需求。

（3）原材料供应波动

技术创新是推动煤焦油行业持续发展的关键。然而，目前煤焦油行业在技术创新方面还存在明显不足。一方面，国内煤焦油加工企业的生产规模普遍较小，产品类型单一，研发投入不足，导致新技术、新产品的开发和应用进展缓慢。另一方面，与国际先进水平相比，国内煤焦油加工技术还存在较大差距，需要引进和消化吸收国外先进技术。技术创新能力的不足限制了煤焦油行业的升级和转型，难以满足市场对高质量、高附加值产品的需求。

七、竞争格局

我国煤焦油行业企业竞争梯队中，处于第一梯队的有陕西黑猫、美锦能源等，这些企业通常拥有年营业收入在100亿元以上的规模，具备强大的资源、技术、资金实力和市场影响力。它们往往拥有完整的煤焦化产业链，从煤炭开采、煤焦化生产到焦炭销售、副产品深加工，能够实现上下游的紧密衔接和协同发展。第二梯队包括开滦股份、宝丰能源、山西焦化等，具有较强的市场竞争力和发展潜力，能够在市场中占据一定的份额。第三梯队主要包括金能科技、安泰集团、宝泰隆、云煤能源等。这些企业的年营业收入一般在50亿元以下，规模相对较小。尽管规模较小，但这些企业仍具备一定的市场竞争力和发展潜力，能够在特定领域或市场中取得一定成绩。

八、发展趋势

随着科技的飞速发展，煤焦油深加工将更加依赖于高新技术的支撑，如催化裂解、加氢精制、膜分离等技术将被广泛应用，提高产品纯度和收率。智能化生产系统和自动化控制技术的引入，将提升生产效率，减少能耗和排放，实现清洁生产。同时，未来，煤焦油行业将向高端化、精细化产品转型。通过技术创新，将煤焦油转化为医药中间体、高性能材料、精细化学品等高附加值产品，满足高端市场需求。精细化发展意味着产品种类将更加丰富，质量要求更高。此外，面对激烈的市场竞争和环保压力，我国煤焦油行业正加速进行产业整合。通过兼并重组、淘汰落后产能等方式，优化资源配置，提高产业集中度。